华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2010年第1季度报告

基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2010年4月20日§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托

管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝兴业增强收益债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年2月17日
报告期末基金份额总额 423,973,834.81份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求较高的当期收益和总回报，争取实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资产类别（包括固定收益类资产、权益类资产和货币资产等）的预期收益进行动态跟踪，决定其配置比例。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
下属两级基金的交易代码 240012 240013
报告期末下属两级基金的份额总额 231,582,974.18份 192,390,860.63份

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
1.本期已实现收益 2,104,640.80 1,502,663.39
2.本期利润 4,009,406.31 2,983,968.46
3.加权平均基金份额本期利润 0.0163 0.0144
4.期末基金资产净值 246,548,161.92 203,909,238.13
5.期末基金份额净值 1.0646 1.0599
注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、华宝兴业增强收益债券A：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 1.58% 0.23% 1.37% 0.07% 0.21% 0.16%
2、华宝兴业增强收益债券B：
阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④
过去3个月 1.49% 0.23% 1.37% 0.07% 0.12% 0.16%
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年2月17日至2010年3月31日）
1．华宝兴业增强收益债券A：


2．华宝兴业增强收益债券B：

注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
曾丽琼 本基金基金经理兼任华宝兴业现金宝货币基金基金经理 2009-2-17 - 9年 本科。曾在杭州市商业银行总行资金营运部从事流动性管理及债券交易，2004年9月加入本公司，任宝康债券基金、本基金经理助理，2007年2月任现金宝基金基金经理，2009年2月起兼任增强收益基金基金经理。
牟旭东 本基金基金经理兼任华宝兴业多策略股票基金基金经理 2009-2-17 - 13年 硕士。1997年9月至2003年1月在南方证券有限公司从事证券研究工作，2003年1月加入本公司，任高级分析师，2004年9月起任研究部副总经理，2007年9月起任研究部总经理。2007年10月至今任多策略基金基金经理，2009年2月至今兼任增强收益基金基金经理，2010年1月至今兼任华宝兴业宝康灵活配置证券投资基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。 本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2010年一季度,在银行、保险等配置性需求的推动和CPI略微低于预期的刺激下，债券收益率曲线小幅下移。1月中旬，银监会要求商业银行适度控制信贷并对信托贷款等理财类产品进行监管，保险公司新增保费的配置压力加大，发改委要求严格控制新开工项目导致市场预期固定资产投资将下降，债券开始小幅度上涨，收益率曲线向下平移；进入2月下旬以后，预期新增信贷将回落，春节后农产品等价格环比回落，加之公开市场央票发行利率企稳使得市场对政策微调及未来资金面趋紧的担忧有所缓解，机构配置性需求逐步增多，收益率曲线继续以小幅度回落，指数继续小幅度反弹；进入3月份以来，受债券供需矛盾以及房地产调控预期加强将导致经济回落，债市继续蹒跚上涨，但到下旬，房地产市场开始回暖、新增信贷可能超预期、各地方政府的投资热情继续高涨、海外股市回暖、大宗商品价格上涨、美国国债收益率大幅度上行，债券市场开始回调，收益率上行，目前仍处于调整之中。
华宝兴业增强收益债券基金在一季度延续了前期整体投资思路，即：适当配置高票息优质信用债，灵活交易股票以增强收益。固定收益部分投资策略偏保守，组合久期维持在较低水平，对长期国债做了一个小波段。维持信用债的中等配置比例,保证组合有适当的利息收益；权益类资产配置方面，一季度股票市场先下跌后上涨，上证指数下跌4.15%，本基金投资一方面注重选时对组合的积极贡献，另一方面把握一定结构性机会；同时，本基金在控制整体网下锁定股票比例的前提下，有选择性地积极参与网下申购，套利一二级差价，获得了较高收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
业绩比较基准基准中债总指数上涨1.37％，本基金净值增长1.58%（A）和1.49%（B），业绩超过比较基准。
业绩贡献的主要来源：一是新股申购的一二级套利；二是信用债的资本利得和票息收入。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们维持前期的看法，认为随着翘尾因素的增强以及大宗商品价格上涨传导的影响，CPI可能创出年内新高。在政府继续维持积极财政政策和适度宽松货币政策的背景下，我们认为经济泡沫化倾向比较严重，通货膨胀是个隐忧。货币政策方面，央行虽然采取一定数量工具进行微调，但货币政策总体基调应当不会发生变化。密切跟踪政府态度的变化和市场的动向，进可攻、退可守，在运动中把握战机。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 59,041,115.33 11.28
其中：股票 59,041,115.33 11.28
2 固定收益投资 363,333,739.90 69.44
其中：债券 363,333,739.90 69.44
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 90,972,522.44 17.39
6 其他各项资产 9,854,408.94 1.88
7 合计 523,201,786.61 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 40,059,684.68 8.89
C0 食品、饮料 447,895.00 0.10
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,185,388.15 2.48
C5 电子 3,281,110.18 0.73
C6 金属、非金属 473,315.31 0.11
C7 机械、设备、仪表 17,767,234.44 3.94
C8 医药、生物制品 1,837,094.60 0.41
C99 其他制造业 5,067,647.00 1.13
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 426,149.10 0.09
F 交通运输、仓储业 2,256,790.00 0.50
G 信息技术业 4,616,267.35 1.02
H 批发和零售贸易 7,737,076.48 1.72
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 914,397.00 0.20
K 社会服务业 2,116,750.72 0.47
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 914,000.00 0.20
合计 59,041,115.33 13.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 600693 东百集团 460,774 5,308,116.48 1.18
2 600178 东安动力 339,296 5,289,624.64 1.17
3 000800 一汽轿车 228,880 5,049,092.80 1.12
4 002003 伟星股份 180,000 3,933,000.00 0.87
5 601299 中国北车 606,695 3,336,822.50 0.74
6 002147 方圆支承 258,400 3,276,512.00 0.73
7 600628 新世界 136,000 2,428,960.00 0.54
8 002001 新 和 成 50,000 2,317,500.00 0.51
9 600386 北巴传媒 177,700 2,256,790.00 0.50
10 002372 伟星新材 71,783 2,002,027.87 0.44
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 91,104,599.00 20.22
2 央行票据 143,144,000.00 31.78
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 128,354,990.90 28.49
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 730,150.00 0.16
7 其他 - -
8 合计 363,333,739.90 80.66
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 0801008 08央行票据08 1,000,000 102,100,000.00 22.67
2 010110 21国债⑽ 649,800 66,221,118.00 14.70
3 0801038 08央行票据38 400,000 41,044,000.00 9.11
4 122009 08新湖债 202,070 21,920,553.60 4.87
5 112015 09泛海债 170,000 17,799,000.00 3.95
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.2　本基金采取定量与定性相结合的个股精选策略，使用成长、价值、盈利等方面的指标对股票进行排序，并对排名靠前的股票进行案头研究和实地调研，深入研究企业的基本面和长期发展前景，挑选出预期表现将超过大盘的个股，构建核心组合，没有特定的股票备选库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,899,792.73
5 应收申购款 2,704,616.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,854,408.94
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110006 龙盛转债 730,150.00 0.16
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
报告期期初基金份额总额 255,881,307.06 219,514,094.95
报告期期间基金总申购份额 14,465,034.58 27,312,587.95
报告期期间基金总赎回份额 38,763,367.46 54,435,822.27
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 231,582,974.18 192,390,860.63
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
7.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝兴业基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十日

来源上海证券报)