基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一〇年一月二十二日§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基
金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达积极成长混合
基金主代码 110005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年9月9日
报告期末基金份额总额 6,248,687,770.29份
投资目标 本基金主要投资超速成长公司,以实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略 本基金采取主动投资管理模式,一方面主动地进行资产配置,以控制或规避市场的系统性风险;另一方面采取自下而上的选股策略,主要投资于利用“易方达成长公司评价体系”严格筛选的、具有良好成长性且价格合理的上市公司,其中投资的重点是“超速成长”公司的股票,以争取尽可能高的投资回报。
业绩比较基准 上证A股指数
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等偏高风险水平的基金品种。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益 438,267,611.57
2.本期利润 1,521,276,136.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.2427
4.期末基金资产净值 8,315,725,477.50
5.期末基金份额净值 1.3308
注:
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 20.56% 1.52% 17.85% 1.61% 2.71% -0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达积极成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2004年9月9日至2009年12月31日)
注:
1. 基金合同中关于基金投资比例的约定:
一般情况下,本基金将60%以上的资产投资于股票市场。而当股票市场系统性风险加大时,本基金可加大投资债券市场的比例,但股票资产占基金总资产的比重最低不低于40%。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述比例限制时,基金管理人应在合理的期限内进行调整,以符合有关限制规定。法律法规另有规定时从其规定。
2. 本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为398.44%,同期业绩比较基准收益率为150.28%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈志民 本基金的基金经理、易方达基金管理有限公司总裁助理、基金投资总监、基金投资部总经理 2004-9-9 - 16年 硕士研究生,历任厦门国际信托投资公司信托部经理助理,南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资部副总经理,易方达基金管理有限公司基金投资部副总经理、机构理财部总经理、基金科翔基金经理、基金科瑞基金经理、基金科汇基金经理、机构理财部投资经理。曾公派美国哥伦比亚大学国际关系学院学习,获公共管理硕士学位,并曾在美国Evergreen Investments 基金管理公司国际股票投资部工作。
何云峰 本基金的基金经理、易方达中小盘股票型基金基金经理 2008-1-1 - 5年 博士研究生,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员兼易方达积极成长基金基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
(1)行情回顾及运作分析
09年4季度,A股市场一改3季度的下跌颓势,呈现震荡上涨格局。海外前期表现良好的经济先行指标逐步被实体经济数据验证,部分经济数据甚至大幅超出市场预期,投资者信心逐步恢复,海外股票市场持续反弹,不断创出反弹新高。虽然国内货币政策的适度微调和刺激政策的可能退出对投资者信心造成一定影响,但强劲的经济数据和上市公司盈利表现使得投资者对经济复苏仍抱有信心,A股市场呈现震荡上涨走势,市场成交量逐步放大。本季上证综合指数上涨497.71点,涨幅约17.91%,从板块及个股走势上看,市场结构性差异较为明显。受益于刺激政策的低碳、家电、医药、消费和汽车行业个股走势较好,而周期类个股受调控预期影响呈现震荡格局,涨幅相对较小。
为应对4季度A股市场的震荡上涨格局,易方达积极成长基金采取高股票仓位的投资策略,同时对股票结构进行了一定调整。在行业配置上,重点增加了信息技术、医药、消费等板块个股配置,对估值较低的节能减排个股也适当增加了配置。对前期涨幅较大的工程机械、水泥、钢铁、地产等周期性板块适当降低了配置比例。从实际效果来看,取得了一定的效果。
(2)市场展望和投资策略
展望2010年1季度,海外经济将处于复苏进程中,国内经济数据预期表现强劲,企业盈利情况也将进一步改善提升。但随着投资者对通胀大幅上升及宏观政策调整的担忧加剧,预计市场将处于较为剧烈的震荡之中。从目前时点判断,宏观经济政策大转向的可能性仍然不大,目前的经济基本面和估值水平对A股市场能够形成较强支撑,但国内宏观政策的变化易引起投资者对未来预期的改变,需要紧密关注。
基于上述判断,预计2010年1季度市场将处于震荡格局。市场结构性分化仍将较为明显。周期类行业个股受调控预期影响可能较难存在持续的超额收益,而受益于经济增长方式转型的新材料、低碳新能源、信息技术等新经济模式板块可能受到市场的追捧。另外自下而上发掘基本面超预期的个股也将获得较大超额回报。本基金将坚持价值投资的理念及自下而上的选股策略,继续做好基本面研究,优选成长性高、有持续成长能力、定价相对合理的“超速成长”公司,同时努力提高操作效率,争取为投资者带来满意的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.3308元,本报告期份额净值增长率为20.56%,同期业绩比较基准收益率为17.85%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 7,409,892,492.75 88.48
其中:股票 7,409,892,492.75 88.48
2 固定收益投资 1,659,070.40 0.02
其中:债券 1,659,070.40 0.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 931,536,476.39 11.12
6 其他资产 31,651,466.52 0.38
7 合计 8,374,739,506.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 673,106,819.44 8.09
C 制造业 3,570,632,810.00 42.94
C0 食品、饮料 412,816,381.16 4.96
C1 纺织、服装、皮毛 178,277,230.58 2.14
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 966,732.48 0.01
C4 石油、化学、塑胶、塑料 689,131,694.81 8.29
C5 电子 118,343,573.81 1.42
C6 金属、非金属 345,713,534.40 4.16
C7 机械、设备、仪表 1,480,203,703.28 17.80
C8 医药、生物制品 312,757,959.48 3.76
C99 其他制造业 32,422,000.00 0.39
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 143,142,784.32 1.72
F 交通运输、仓储业 9,145,734.00 0.11
G 信息技术业 529,687,227.74 6.37
H 批发和零售贸易 440,619,103.81 5.30
I 金融、保险业 1,505,993,285.25 18.11
J 房地产业 514,846,064.67 6.19
K 社会服务业 7,109,138.40 0.09
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 15,609,525.12 0.19
合计 7,409,892,492.75 89.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600036
招商银行 24,999,905 451,248,285.25 5.43
2 601318
中国平安 7,200,000 396,648,000.00 4.77
3 600582
天地科技 8,000,000 278,000,000.00 3.34
4 601166
兴业银行 6,700,000 270,077,000.00 3.25
5 600016
民生银行 33,500,000 264,985,000.00 3.19
6 600395
盘江股份 8,000,000 235,520,000.00 2.83
7 002146
荣盛发展 11,000,000 210,018,000.00 2.53
8 600309
烟台万华 8,500,000 204,085,000.00 2.45
9 000063
中兴通讯 4,208,522 188,836,382.14 2.27
10 600089
特变电工 7,349,086 174,908,246.80 2.10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 1,659,070.40 0.02
7 其他 - -
8 合计 1,659,070.40 0.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110006 龙盛转债 10,790 1,659,070.40 0.02
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,693,711.87
2 应收证券清算款 22,685,148.52
3 应收股利 -
4 应收利息 227,788.16
5 应收申购款 3,044,817.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,651,466.52
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 002146 荣盛发展 48,480,000.00 0.58 非公开发行流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 6,515,444,565.78
报告期期间基金总申购份额 371,593,993.31
报告期期间基金总赎回份额 638,350,788.80
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 6,248,687,770.29
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达积极成长证券投资基金设立的文件;
2.《易方达积极成长证券投资基金基金合同》;
3.《易方达积极成长证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件和营业执照;
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
来源上海证券报)