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股指暴跌超百点 基金整体仓位微升

来源:每日经济新闻 作者:巩万龙
2010年01月30日10:18

   本周股市延续上周的震荡下跌走势,政策调整预期余波未平,前半周继续大幅下跌,后半周有所企稳。成交量有所萎缩,市场谨慎心态仍然浓厚。

  从基金的操作来看,本周基金仓位上升占据主导,平均仓位回升较为明显。但德圣基金研究中心认为,需要谨慎解读仓位回升信号,单周仓位上升是否意味着基金的避险倾向有所转变还需观察。

  仓位微升

  1月28日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位均有所回升。股票型基金平均仓位为84.8%,与前周相比略增0.66个百分点;偏股混合型基金平均仓位为79.82%,相比前周上升0.99个百分点;配置混合型基金平均仓位71.26%,相比前周增加1.67个百分点。考虑到测算期间沪深300指数下跌5.92%,存在较为明显的被动减仓效应。因此,扣除市值变化因素后,三类偏股方向基金主动增仓幅度均超过1个百分点,其中配置混合型基金主动增仓幅度达2.9个百分点。

  非股票投资方向的其他类型基金平均仓位变化轻微:转债混合基金平均仓位53.06%,相比前周显著增加3.55个百分点;偏债混合基金平均仓位23.38%,相比前周增加1.43个百分点;保本基金平均仓位25.28%,相比前周微增0.1个百分点;债券型基金平均股票仓位9.73%,与前周相比略降0.67个百分点。

  中小基金加紧抢筹

  从具体基金来看,本周基金仓位仍然分化,但仓位上升的基金数量相比前周继续增加。测算数据显示,扣除被动仓位变化后,181只基金主动增仓幅度超过2个百分点,其中36只基金增仓幅度超过5个百分点。而另一方面,仅有40只基金主动减仓幅度在2个百分点以上,其中6只基金主动减仓超过5个百分点。

  本周基金仓位水平分布:重仓基金 (仓位>85%)数量占比37.53%,与前周相比上升4%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比30.41%,相比前周增加0.5%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为19.45%,与前周相比下降3%;仓位较轻或轻仓基金占比12.6%,相比前周下降1.5%。

  从基金公司角度看,本周仓位变动幅度最大的仍然是中小基金。万家新引擎、金鹰红利、东吴双动力仓位增幅超过10%;东方、长城等旗下基金减仓显著。值得注意的是,09年绩优基金银华领先仓位继续下调至60%左右的下限,而新华等明星基金则仍保持高仓位。。

  基金立场有待观察

  德圣基金研究中心认为,本周股市继续在修正预期的轨道上向下调整。政策超预期调整的效应余波未平,但后半周央票利率企稳在一定程度上缓和了市场担忧,股市整体表现疲弱,缺乏持续性热点。从基金仓位变化来看,本周仓位大面积回升需要谨慎解读。一方面,仓位上升未必完全反映基金的主动买入操作,也有可能因赎回、分红等导致被动仓位上升;另一方面,也可能是对基金近期加大结构调整力度的反映。在后半周市场震荡中一些基金净值表现较好,可能反映出这种结构调整的效果。

  德圣基金研究中心指出,总体而言,基金目前仍保持高仓位,同时加大结构调整力度,根据政策预期来调整持仓结构应是基金的主要操作方向。

责任编辑:范晓勇
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