华商盛世成长股票型证券投资基金2009年年度报告摘要

2009 年12 月31 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2010 年3 月30 日
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
2
第一节 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010 年3 月29
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正
文。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所有限公司审计。
本报告期自2009 年1 月1 日起至12 月31 日止。
第二节 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商盛世成长股票
基金主代码 630002
交易代码 630002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年9 月23 日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,241,776,421.39 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握中国经济增长的主线，寻找具有持
续成长潜质的、估值合理的企业；在严
格控制投资风险的前提下保持基金资
产持续稳健增长。
投资策略
本基金采取“自上而下”与“自下而
上”相结合的主动投资管理方法，通过
定性和定量研究，对股票、债券及现金
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
3
进行灵活配置 (详见本基金的基金合
同和招募说明书) 。
业绩比较基准
中信标普300 成长指数×75%+中信国债
指数×25%
风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益和风
险水平较混合型基金和债券型基金高，
属于高风险、高收益的基金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 程丹倩 尹东
联信息披露负责人 系电话 010-58553000 010-67595003
电子邮箱 chengdq@hsfund.com yindong.zh@ccb.cn
客户服务电话 400 700 8880 010-67595096
传真 010-58553065 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址http://www.hsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
第三节 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2009 年
2008 年9 月23 日至
2008 年12 月31 日
本期已实现收益 304,262,780.68 2,064,759.58
本期利润 403,163,696.96 3,699,081.38
加权平均基金份额本期利润 0.6220 0.0120
本期基金份额净值增长率 106.80% 1.25%
3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末
期末可供分配基金份额利润 0.4120 0.0079
期末基金资产净值 2,132,675,442.55 159,605,892.24
期末基金份额净值 1.7174 1.0125
注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额的孰
低数。
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
4
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 21.53% 1.65% 16.15% 1.81% 5.38% -0.16%
过去六个月 21.66% 1.93% 11.75% 1.98% 9.91% -0.05%
过去一年 106.80% 1.82% 77.32% 1.83% 29.48% -0.01%
自基金合同
生效起至今
109.38% 1.63% 55.44% 1.98% 53.94% -0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
-40.00%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2008-9-23
2008-10-23
2008-11-24
2008-12-23
2009-1-23
2009-2-23
2009-3-23
2009-4-23
2009-5-22
2009-6-23
2009-7-23
2009-8-24
2009-9-23
2009-10-23
2009-11-23
2009-12-23
华商盛世成长基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率
注: ①本基金合同生效日为2008年9月23日。
②根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：
股票资产占基金资产的60%－95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资产占基金资产的0%-35%，
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。根据基金合同的规定，自基金合
同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项
资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
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1.25%
106.80%
-12.34%
77.32%
-20.00%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
2008年2009年
华商盛世成长基金份额净值增长率业绩比较基准收益率
注: 本基金合同生效日为2008年9月23日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配
合计
备注
2009年 2.650 45,375,116.76 6,972,036.92 52,347,153.68 -
2008年9
月23 日
至12 月
31日
- - - - -
合计 2.650 45,375,116.76 6,972,036.92 52,347,153.68 -
第四节 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华商基金管理有限公司由华龙证券有限责任公司、中国华电集团财务有限公司、
济钢集团有限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设
立，于2005 年12 月20 日成立，注册资本金为1 亿元人民币。
华商基金管理有限公司自2008 年9 月23 日华商盛世成长股票型证券投资基金正
式成立之日起，成为该基金的管理人。目前本公司旗下管理四只基金产品，分别为华
商领先企业混合型证券投资基金（基金代码：630001）、华商盛世成长股票型证券投
资基金（基金代码：630002）、华商收益增强债券型证券投资基金（基金代码：A 类
630003，B 类630103）、华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金（基金代码：
630005）。
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
6
4.1.2 基金经理及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
庄涛
基金经
理，本公
司投资管
理部总经
理，投资
决策委员
会委员
2008-09-23 - 10 年
男，在读博士，CFA，中
国籍，具有基金从业资
格。曾就职于中国经济开
发信托投资公司北京证
券营业部，任研究员；
2001 年起就职于长江证
券资产管理事业部，任基
金经理；2002 年至2006
年4 月就职于航天科工
集团财务公司，先后任基
金经理、投资总监。2006
年4 月，进入华商基金管
理有限公司，2007 年5
月15 日至2008 年9 月
23 日担任华商领先企业
基金基金经理助理。
梁永强
基金经
理，本公
司投资管
理部副总
经理，投
资决策委
员会委员
2008-09-23 - 7 年
男，在读博士，中国籍，
具有基金从业资格。2002
年起，就职于华龙证券有
限公司投资银行部，担任
研究员、高级研究员；
2004 年7 月至2005 年12
月担任华商基金管理公
司筹备组成员；2007 年5
月15 日至2008 年9 月
23 日担任华商领先企业
基金基金经理助理。
孙建波
基金经
理，本公
司投资部
副总经
理、投资
决策委员
会成员
2009-11-12 - 11 年
男，硕士，中国籍，具有
基金从业资格。1998 年7
月至2000 年3 月，在中
国人保信托投资公司证
券总部任业务经理；2000
年4 月至2005 年10 月在
中国银河证券有限责任
公司资产管理总部任高
级经理；2005 年10 月至
2009 年1 月在中信基金
管理有限责任公司先后
任策略分析师、投委会成
员、中信红利精选股票型
证券投资基金基金经理
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
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（2008 年5 月至2009 年
4 月）；2009 年1 月至
2009 年8 月在华夏基金
管理有限公司任策略分
析师；2009 年8 月加入
华商基金管理有限公司。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公
平执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同，华商盛世成长基金的投资方向
及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华商基金管理公司旗下没有与本基金风
格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009 年已经过去，这一年是投资的大年，即使以表现较弱的上证指数测算，也取
得了80%左右的涨幅。回想1 年多前的2008 年年底，市场对于经济危机恐慌尤在，恐
怕无人想象这一年竟是虎头豹尾，全年牛市。对我们来说，我们能够在这一年为投资
者取得良好回报，也正是准确地判断了底部，在市场普遍观望、犹豫甚至惊慌中果断
加仓新能源板块，从而赢得先手，3 月份前就已经取得了优异回报。
随着信贷的逐月放量，房地产、汽车消费数据逐月超预期，投资人开始确信中国
经济将走出金融危机的阴霾，这带来了2009 年4-7 月份的加速上涨：房地产板块、
金融板块、煤炭板块等成为龙头。这一阶段，我们也跟上了市场节奏，巩固了优势。
8 月份的紧缩使周期品大跌，“调结构”成为投资主题。虽然我们也感到了市场风险，
但仓位在那一轮调整中还是降低得比较犹豫，成为09 年投资的遗憾。之所以在调整
中我们并没有大幅度降低仓位，是因为看到了随着投资者对宏观复苏的信心加强，4
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
8
季度很难再出现大跌。因此，在大盘的底部区域，我们逐渐将减掉的仓位加回，比较
充分地做了最后一个季度的行情。这样，全年下来，我们取得了107%的回报，大大超
越了基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2009 年12 月31 日，本基金份额净值为1.7174 元，累计份额净值为1.9824
元。本年度基金份额净值增长率为106.80%，同期基金业绩比较基准的收益率为
77.32%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率29.48 个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2010 年，似乎是看上去很美的一年，这一年不再有“危机”的恐慌；出口成为正
面因素；上市公司的业绩将出现大幅度增长。在这样的背景下，投资者普遍对2010
年有较正面的预期，作为例证：2009 年底，大部分投资者都有“跨年度”行情的判断。
在我们看来，2010 年的不确定因素其实并不少，宏观和估值压力都还存在。从宏
观来说，房地产泡沫将是考验政府调控智慧的重要命题，这个产业率领中国经济率先
走出了低谷，但过高的房价已经成为严重的社会问题。而脱离了房地产的拉动，中国
经济是否还能保持强势？──这个问题是行情演进（尤其是大市值股票）的核心所在。
从估值角度来说，虽然市场预期上市公司业绩将大幅上涨，但小型股票估值早已
高高在上，动不动几十亿市值其实禁不住推敲。整体市场氛围投机性偏重，尤其令人
担忧的是，基金经理们也纷纷成为“主题投资”的拥趸，加盟到投机阵营之中。截至
2010 年2 月24 日收盘，在全部1749 只A 股之中，5 元以下的非ST 股仅仅16 只，而
且基本都是超大盘股，这种现象在一个全流通的市场中可谓蔚为大观，而2010 年是
全流通年，如此定价恐怕难以持久。
作为乐观主义者，我们还是坚定相信中国经济长期看好，虽然短期有波动，但从
长期看，还是涟漪而已。投资如同围棋：千古无同局──这是我们经常做的一个比喻，
面对2010 年的复杂局面，我们要做的是精选个股、谨慎布局、把握波段、紧盯政策。
我们希望通过不懈思考，把握住虎年中的重要拐点，继续为投资者带来喜悦，为投资
者的一份信任尽我们的全部努力！
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金遵循下列7.4 报表附注所述的估值政策和估值原则对基金持有的资产和
负债进行估值。
为确保估值政策和估值原则的合理合法性，公司成立估值委员会和风险内控小
组。公司总经理任估值委员会负责人，委员包括投资总监、运营保障部经理、基金会
计主管、研究发展部经理（若负责人认为必要，可适当增减委员会委员），主要负责
投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对基金资
产净值及当期损益的影响。公司督察长任风险内控小组负责人，成员包括监察稽核部
和基金事务相关人员（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），主要负责对估值
时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
在严格遵循公平、合理原则下，公司制订了健全、有效的估值政策流程：
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
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1.运营保障部基金会计每天按照相关政策对基金资产和负债进行估值并计算基
金净值，实时监控股票停牌情况，对于连续5 个交易日不存在活跃市场的股票及时提
示研究发展部并发出预警；金融工程部门在每周定期投资组合分析中发现存在交易不
活跃的股票需及时提示研究发展部并发出预警；
2.由研究发展部估值小组确认基金持有的投资品种是否采用估值方法确定公允
价值，若确定用估值方法计算公允价值，则在参考证券业协会的意见或第三方意见后
确定估值方法；
3.由估值委员会计算该投资品种的公允价值，并将计算结果提交风险内控小组；
4.风险内控小组审核该投资品种估值方法的适用性和公允性，出具审核意见并
提交公司管理层；
5.公司管理层审批后，该估值方法方可实施。
为了确保旗下基金持有投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性，风险内
控小组应定期对估值政策、程序及估值方法进行审核，并建立风险防控标准。在考虑
投资策略的情况下，公司旗下的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的
方法应保持一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程
序应当持续适用。
风险内控小组和估值委员会应互相协助定期对估值政策和程序进行评价，在发
生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其
持续适用。估值政策和程序的修订建议由估值委员会提议，风险内控小组审核并提交
公司管理层，待管理层审批后方可实施。公司旗下基金在采用新投资策略或投资新品
种时，应由风险内控小组对现有估值政策和程序的适用性做出评价。
在采用估值政策和程序时，风险内控小组应当审查并充分考虑参与估值流程各
部门及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过参考行业协会估值意见、参考托管
行及其他独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏
差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》约定，本基金收益每年最多
分配4 次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的90%。
本基金以截至2009 年4 月13 日可分配收益43,670,956.09 元为基准，以2009
年4 月22 日为权益登记日、除息日，于2009 年4 月23 日向本基金的基金持有人派
发分红，每10 份基金份额派发红利2.65 元。
第五节 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证
券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，
对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益
的行为。
本报告期内，本基金实施利润分配的金额为52,347,153.68元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
第六节 审计报告
普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
第七节 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华商盛世成长股票型证券投资基金
报告截止日：2009 年12 月31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
资 产：
银行存款 80,787,444.84 42,672,075.68
结算备付金 22,679,995.29 2,723,231.41
存出保证金 1,486,207.85 250,000.00
交易性金融资产 1,904,863,601.71 123,232,264.71
其中：股票投资 1,854,463,601.71 75,461,401.71
基金投资 - -
债券投资 50,400,000.00 47,770,863.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 923,981.82 358,359.64
应收股利 - -
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
11
应收申购款 221,609,878.44 7,403.76
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,232,351,109.95 169,243,335.20
负债和所有者权益
本期末
2009 年12 月31 日
上年度末
2008 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 29,000,000.00 -
应付证券清算款 19,566,651.16 8,128,020.89
应付赎回款 37,378,972.77 12,568.65
应付管理人报酬 2,322,892.26 230,655.74
应付托管费 387,148.72 38,442.63
应付销售服务费 - -
应付交易费用 8,765,076.88 1,085,515.69
应交税费 - -
应付利息 1,906.18 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 2,253,019.43 142,239.36
负债合计 99,675,667.40 9,637,442.96
所有者权益：
实收基金 1,241,776,421.39 157,638,877.79
未分配利润 890,899,021.16 1,967,014.45
所有者权益合计 2,132,675,442.55 159,605,892.24
负债和所有者权益总计 2,232,351,109.95 169,243,335.20
注：1. 本基金的基金合同于2008 年9 月23 日生效，“上年度可比期间”为2008 年9 月
23 日至2008 年12 月31 日。
2.报告截止日2009 年12 月31 日，基金份额净值1.7174 元，基金份额总额
1,241,776,421.39 份。
7.2 利润表
会计主体：华商盛世成长股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年9 月23 日至
2008 年12 月31 日
一、收入 456,853,241.52 7,273,572.87
1.利息收入 1,434,307.59 1,626,100.81
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
12
其中：存款利息收入 1,039,124.10 226,908.99
债券利息收入 395,183.49 653,780.45
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 745,411.37
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 353,349,829.67 3,713,496.50
其中：股票投资收益 347,716,584.60 5,240,636.61
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,625,048.03 -1,534,008.91
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 4,008,197.04 6,868.80
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
98,900,916.28 1,634,321.80
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
3,168,187.98 299,653.76
减：二、费用 53,689,544.56 3,574,491.49
1．管理人报酬 14,416,143.96 1,265,052.63
2．托管费 2,402,690.59 210,842.11
3．销售服务费 - -
4．交易费用 36,365,242.46 1,947,495.60
5．利息支出 69,047.53 -
其中：卖出回购金融资产支出 69,047.53 -
6．其他费用 436,420.02 151,101.15
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填写）
403,163,696.96 3,699,081.38
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填写）
403,163,696.96 3,699,081.38
注：本基金的基金合同于2008 年9 月23 日生效，“上年度可比期间”为2008 年9 月23 日至
2008 年12 月31 日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商盛世成长股票型证券投资基金
本报告期：2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2009 年1 月1 日至2009 年12 月31 项目 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 157,638,877.79 1,967,014.45 159,605,892.24
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
13
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 403,163,696.96 403,163,696.96
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
1,084,137,543.60 538,115,463.43 1,622,253,007.03
其中：1.基金申购款 2,751,737,188.63 1,406,529,723.35 4,158,266,911.98
2.基金赎回款 -1,667,599,645.03 -868,414,259.92 -2,536,013,904.95
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- -52,347,153.68 -52,347,153.68
五、期末所有者权益（基金净值） 1,241,776,421.39 890,899,021.16 2,132,675,442.55
上年度可比期间
2008 年9 月23 日至2008 年12 月31 项目 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 385,045,736.62 - 385,045,736.62
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 3,699,081.38 3,699,081.38
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-227,406,858.83 -1,732,066.93 -229,138,925.76
其中：1.基金申购款 10,218,483.60 365,647.57 10,584,131.17
2.基金赎回款 -237,625,342.43 -2,097,714.50 -239,723,056.93
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 157,638,877.79 1,967,014.45 159,605,892.24
注：本基金的基金合同于2008 年9 月23 日生效，“上年度可比期间”为2008 年9 月23 日至
2008 年12 月31 日。
报表附注为财务报表的组成部分
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署：
李晓安 王 锋 程 蕾
————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华商盛世成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]705 号《关于核准华商盛世成长股票
型证券投资基金募集的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国
证券投资基金法》和《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
384,936,572.19 元，业经天华中兴会计师事务所有限公司天华验字[2008]第1221-05
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
14
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华商盛世成长股票型证券投资基金基
金合同》于2008 年9 月23 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
385,045,736.62 份基金份额，其中认购资金利息折合109,164.43 份基金份额。本基
金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公
司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商盛世成长股票型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组
合比例为：股票资产占基金资产的60%-95%，权证资产占基金资产的0%-3%，债券资
产占基金资产的0%-35%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。本基金不低于80%的非现金股票基金资产投资于成长类上市公司。本基金的业绩
比较基准为中信标普300 成长指数×75%+中信国债指数×25% 。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本
准则》和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解
释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证
券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会
于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华商盛世成长股
票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基
金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009 年12 月
31 日的财务状况以及2009 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告内容一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金本报告期无会计政策和会计估计变更以及差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于
股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优
惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
15
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时
代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利
收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依
照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印
花税，自2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年
9 月19 日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票
交易印花税。
(5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
华龙证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008年9月23日
(基金合同生效日)至
2008年12月31日止期间
关联方
名称
成交金额 占当期股票
成交总额的比例
成交金额 占当期股票
成交总额的比例
华龙证
券有限
责任公
司
2,956,020,278.58 12.15% 832,100,923.33 64.46%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方
名称
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008年9月23日
(基金合同生效日)至
2008年12月31日止期间
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
16
成交金额 占当期债券
成交总额的比例
成交金额 占当期债券
成交总额的比例
华龙证券
有限责任
公司
6,745,800.80 7.54% 232,465,731.31 95.66%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008年9月23日
(基金合同生效日)至
2008年12月31日止期间
关联方
名称
成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例
华龙证券
有限责任
公司
10,000,000.00 3.82% 164,500,000.00 58.86%
7.4.8.1.4 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣
金余额
占期末应付佣
金总额的比例
2,459,070.19 12.07% 386,226.35 4.41%
上年度可比期间
2008 年9 月23 日（基金合同生效日）至2008 年12 月31 日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣
金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华龙证券有限责任公司
693,213.86 64.00% 693,213.86 64.00%
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年9 月23 日（基金合同生
效日）至2008 年12 月31 日
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
17
当期发生的基金应支付的管理费 14,416,143.96 1,265,052.63
其中：支付销售机构的客户维护费 2,785,664.78 139,369.33
注：支付基金管理人华商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50% / 当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008 年9 月23 日（基金合同生
效日）至2008 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的托管费 2,402,690.59 210,842.11
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人及其他关联方没有投资本基金
的情况。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2009 年1 月1 日至
2009 年12 月31 日
上年度可比期间
2008年9月23日
(基金合同生效日)至
2008年12月31日止期间
关联方
名称
期末余额 当期利息收入期末余额 当期利息收入
中国建设银行 80,787,444.84 796,756.76 42,672,075.68 216,088.49
注：基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户，
该资金实质上类似于存放在托管银行，按托管银行同业存款利率计息。
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未参与关联方承销证券的买卖。
7.4.9 期末（2009 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
18
7.4.8.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
(单位:股)
期末
成本总额
期末
估值总额
300011 鼎汉技术 2009.10.15 2010.02.01
网下新股锁
定期内
37.00 70.00 30,120 1,114,440.00 2,108,400.00
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配
日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开
盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
600359 新农开发 2009.12.22
筹划重大资
产重组事项
20.87 2010.1.21 19.05 1,205,437 26,524,861.72 25,157,470.19
600739 辽宁成大 2009.12.28
股权分置
改革
38.09 2010.1.11 41.90 1,064,831 34,093,820.69 40,559,412.79
000623 吉林敖东 2009.12.28
股权分置
改革
49.19 2010.1.11 54.11 100,736 4,668,052.15 4,955,203.84
注：本基金截至2009 年12 月31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额，因此没有作为抵押的债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2009 年12 月31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额29,000,000.00 元，于2010 年1 月6 日到期。该类交易要
求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
第八节 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,854,463,601.71 83.07
其中：股票 1,854,463,601.71 83.07
2 固定收益投资 50,400,000.00 2.26
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
19
其中：债券 50,400,000.00 2.26
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 103,467,440.13 4.63
6 其他资产 224,020,068.11 10.04
7 合计 2,232,351,109.95 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 25,157,470.19 1.18
B 采掘业 155,630,869.83 7.30
C 制造业 812,386,424.12 38.09
C0 食品、饮料 87,582,644.40 4.11
C1 纺织、服装、皮毛 15,210,905.60 0.71
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 28,997,950.00 1.36
C4 石油、化学、塑胶、塑料99,831,924.74 4.68
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 134,642,149.72 6.31
C7 机械、设备、仪表 308,068,439.62 14.45
C8 医药、生物制品 133,831,465.54 6.28
C99 其他制造业 4,220,944.50 0.20
D 电力、煤气及水的生产和供应业85,475,030.75 4.01
E 建筑业 30,205,587.35 1.42
F 交通运输、仓储业 55,955,271.18 2.62
G 信息技术业 63,308,297.72 2.97
H 批发和零售贸易 185,447,570.04 8.70
I 金融、保险业 323,059,578.26 15.15
J 房地产业 51,169,662.57 2.40
K 社会服务业 9,416,000.00 0.44
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 57,251,839.70 2.68
合计 1,854,463,601.71 86.95
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
20
1 002024 苏宁电器 2,999,917 62,338,275.26 2.92
2 601398 工商银行 10,999,919 59,839,559.36 2.81
3 600030 中信证券 1,799,908 57,183,077.16 2.68
4 000581 威孚高科 2,955,654 55,714,077.90 2.61
5 601628 中国人寿 1,399,930 44,363,781.70 2.08
6 601169 北京银行 2,279,455 44,084,659.70 2.07
7 600036 招商银行 2,299,963 41,514,332.15 1.95
8 600739 辽宁成大 1,064,831 40,559,412.79 1.90
9 600519 贵州茅台 238,252 40,459,954.64 1.90
10 000933 神火股份 1,091,517 40,255,146.96 1.89
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报
告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600030 中信证券 331,048,130.37 207.42
2 600048 保利地产 278,669,651.25 174.60
3 000983 西山煤电 257,655,524.31 161.43
4 000002 万 科Ａ 255,426,581.53 160.04
5 601166 兴业银行 220,731,583.99 138.30
6 600016 民生银行 203,565,351.49 127.54
7 600000 浦发银行 199,949,099.70 125.28
8 601318 中国平安 193,015,331.12 120.93
9 002024 苏宁电器 188,225,886.32 117.93
10 601169 北京银行 179,012,881.30 112.16
11 600036 招商银行 173,927,895.62 108.97
12 601398 工商银行 171,238,947.92 107.29
13 000024 招商地产 164,044,486.91 102.78
14 601088 中国神华 155,396,519.47 97.36
15 600547 山东黄金 154,569,229.36 96.84
16 000001 深发展Ａ 154,484,859.51 96.79
17 600519 贵州茅台 152,607,536.44 95.62
18 000933 神火股份 148,089,778.02 92.78
19 601628 中国人寿 141,438,109.16 88.62
20 600104 上海汽车 139,922,327.13 87.67
21 000858 五 粮 液 137,427,692.17 86.10
22 600028 中国石化 134,313,537.31 84.15
23 600872 中炬高新 126,051,437.44 78.98
24 000060 中金岭南 121,811,640.52 76.32
25 600005 武钢股份 120,077,055.48 75.23
华商盛世成长股票型证券投资基金2009 年年度报告摘要
21
26 600863 内蒙华电 116,476,878.43 72.98
27 600583 海油工程 113,306,342.15 70.99
28 600997 开滦股份 98,312,969.06 61.60
29 600256 广汇股份 96,438,798.35 60.42
30 600739 辽宁成大 96,186,151.19 60.26
31 601601 中国太保 95,769,018.36 60.00
32 000568 泸州老窖 94,630,502.22 59.29
33 601699 潞安环能 94,271,637.62 59.07
34 000825 太钢不锈 90,998,059.03 57.01
35 600418 江淮汽车 90,192,522.89 56.51
36 000402 金 融 街 89,693,076.04 56.20
37 600252 中恒集团 89,652,880.00 56.17
38 600499 科达机电 89,355,934.38 55.99
39 600816 安信信托 87,066,014.13 54.55
40 601899 紫金矿业 85,113,882.47 53.33
41 600688 S 上石化 80,254,595.58 50.28
42 600031 三一重工 80,110,161.18 50.19
43 600875 东方电气 76,668,307.85 48.04
44 600383 金地集团 74,488,816.33 46.67
45 000937 金牛能源 71,574,519.28 44.84
46 002005 德豪润达 71,053,752.39 44.52
47 600535 天士力 68,619,682.86 42.99
48 600660 福耀玻璃 67,907,072.57 42.55
49 000540 中天城投 66,039,539.87 41.38
50 600546 山煤国际 65,274,875.67 40.90
51 000581 威孚高科 64,838,035.05 40.62
52 600522 中天科技 62,735,126.44 39.31
53 000939 凯迪电力 62,285,904.06 39.02
54 601666 平煤股份 60,829,041.89 38.11
55 600969 郴电国际 60,773,388.41 38.08
56 600208 新湖中宝 60,671,433.29 38.01
57 000816 江淮动力 58,483,286.83 36.64
58 000059 辽通化工 58,397,207.46 36.59
59 000972 新 中 基 58,123,644.38 36.42
60 600481 双良股份 58,052,870.25 36.37
61 601766 中国南车

来源上海证券报)