长盛成长价值证券投资基金2010年第1季度报告

2010年03月31日



基金管理人：长盛基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2010年04月22日


§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完

整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至2010年3月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 长盛成长价值混合
交易代码 080001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002-09-18
报告期末基金份额总额 1,184,932,109.21份
投资目标 本基金为平衡型基金，通过管理人的积极管理，在控制风险的前提下挖掘价值、分享成长，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金投资策略为主动性投资，在战略性资产、战术性资产、股票和债券选择三个层面进行积极配置，力争获得超过投资基准的业绩回报。在资产配置方面，股票资产比例为35%-75%，债券资产比例为20%-60%，现金资产比例不低于5%。
业绩比较基准 中信综合指数收益率×80%+中信国债指数收益率×20%
风险收益特征 本基金属平衡型基金，在承担适度风险的前提下，获得长期稳定的收益。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年01月01日-2010年03月31日 )
1.本期已实现收益 40,408,611.96
2.本期利润 -25,120,536.09
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0204
4.期末基金资产净值 1,124,844,970.08
5.期末基金份额净值 0.949
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到2010年3月31日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 -1.86% 0.90% -0.81% 1.04% -1.05% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自本基金成立三个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十六条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。
因本基金持有的09央行票据71于报告期末（2010年3月31日）兑付，导致本基金于报告期末的国债比例低于20%，已于2010年4月1日按基金合同完成调整。除此之外，报告期末的其他各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
王宁 本基金基金经理，长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金基金经理，投资管理部副总监。 2007-12-29 - 11年 男，1971年10月出生，中国国籍。毕业于北京大学光华管理学院，EMBA。历任华夏基金管理有限公司基金经理助理，兴业基金经理等职务。2005年8月加盟长盛基金管理有限公司，曾任投资管理部基金经理助理、长盛动态精选基金基金经理等职务。现任投资管理部副总监，长盛成长价值证券投资基金（本基金）基金经理，长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金基金经理。
王雪松 本基金基金经理 2010-01-27 - 8年 男，1968年10月出生，中国国籍。北京大学硕士。历任巨田证券有限公司研究员、新世纪基金管理公司研究员。2007年8月加入长盛基金管理有限公司，曾任长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理助理，行业研究员，现任长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理，长盛成长价值证券投资基金（本基金）基金经理。
注：1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛成长价值证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合，暂无法对本基金的投资业绩进行比较
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年一季度，一方面受宏观经济持续向好、企业盈利继续提升等正面因素推动，另一方面，又受宽松的货币政策逐步退出、流动性下降等负面因素压制，市场呈现震荡状态，结构性热点较多，市场分化严重，在高增长、高送配等预期推动下，创业板和次新中小板受到热烈追捧，大小盘估值差距继续扩大。
在基金管理过程之中，根据本基金的特点，坚持均衡加微调的操作策略，逐渐调整股票组合，进行不断组合优化。其中行业方面，以经济发展方式转变为主线，重点向智能电网、生物医药、通信技术等行业倾斜，特征方面坚持价值成长的组合设计原则，风格方面在均衡基础上向偏中小股票风格倾斜。
在债券组合方面，由于债券市场持续没有系统性投资交易机会，继续维持基金最低债券配置比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.949元，本报告期份额净值增长率为-1.86%，同期业绩比较基准增长率为-0.81%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
二季度，此轮经济恢复最好的阶段逐渐过去，政策变数较大，股指期货这一新生事物的影响也将实际体现，我们仍将面临复杂的市场环境，需要立足长远，确定投资方向。经济结构调整与发展方式转变会是一段长时期内的投资主线，战略性新兴产业相关的行业可能是市场持续关注的热点，包括，TMT（信息技术、电子、传媒等）、节能环保（智能电网、工业节能、建筑节能等）、生物医药、航天卫星、新材料、新能源等。
本基金属于平衡型股票基金，长期关注具有低估值、高成长特征的行业及个股，将继续采取均衡加微调的操作策略，通过控制可能的组合下行风险，实际提高组合的长期累计收益增长率，坚持利用公开信息以及基本面和市场面相结合的策略，积极调整组合，保持组合的有效性，为基金份额持有人提供长期持续稳定回报。



§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 768,133,313.88 66.82
其中：股票 768,133,313.88 66.82
2 固定收益投资 219,207,115.60 19.07
其中：债券 219,207,115.60 19.07
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 157,824,486.37 13.73
6 其他各项资产 4,409,073.05 0.38
7 合计 1,149,573,988.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 43,911,818.04 3.90
C 制造业 369,302,672.62 32.83
C0 食品、饮料 48,081,262.16 4.27
C1 纺织、服装、皮毛 10,551,746.40 0.94
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 44,258,746.94 3.93
C5 电子 25,080,169.93 2.23
C6 金属、非金属 53,512,374.00 4.76
C7 机械、设备、仪表 91,561,589.40 8.14
C8 医药、生物制品 89,158,783.79 7.93
C99 其他制造业 7,098,000.00 0.63
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 3,524,310.00 0.31
F 交通运输、仓储业 11,688,081.12 1.04
G 信息技术业 128,137,321.85 11.39
H 批发和零售贸易 58,600,876.72 5.21
I 金融、保险业 88,983,333.94 7.91
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 59,064,399.59 5.25
M 综合类 4,920,500.00 0.44
合计 768,133,313.88 68.29
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 000895 双汇发展 936,692 47,284,212.16 4.20
2 600028 中国石化 3,743,548 43,911,818.04 3.90
3 601398 工商银行 8,000,000 39,840,000.00 3.54
4 000400 许继电气 1,136,361 36,931,732.50 3.28
5 600000 浦发银行 1,499,923 34,168,245.94 3.04
6 601999 出版传媒 2,153,747 32,327,742.47 2.87
7 600406 国电南瑞 915,098 31,451,918.26 2.80
8 600050 中国联通 4,552,644 28,590,604.32 2.54
9 600280 南京中商 1,218,268 28,251,634.92 2.51
10 600498 烽火通信 935,684 27,902,096.88 2.48
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 36,930,115.60 3.28
2 央行票据 20,560,000.00 1.83
3 金融债券 161,717,000.00 14.38
其中：政策性金融债 161,717,000.00 14.38
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 219,207,115.60 19.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 070417 07农发17 600,000 60,156,000.00 5.35
2 080308 08进出08 500,000 51,540,000.00 4.58
3 010004 20国债⑷ 368,270 36,930,115.60 3.28
4 050406 05农发06 300,000 30,069,000.00 2.67
5 0801053 08央行票据53 200,000 20,560,000.00 1.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查记录，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,160,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,187,118.81
5 应收申购款 61,954.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,409,073.05
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票 代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例（%） 流通受限情况说明
1 000895 双汇发展 47,284,212.16 4.20 重大事项
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,289,141,169.44
本报告期基金总申购份额 11,825,223.02
减：本报告期基金总赎回份额 116,034,283.25
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期末基金份额总额 1,184,932,109.21

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛成长价值证券投资基金基金合同》； 3、《长盛成长价值证券投资基金托管协议》； 4、《长盛成长价值证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。
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来源上海证券报)