1毛基金与业绩无关 折算比例不同使ETF净值分化

　　本报讯 目前沪深两市有净值为0.629元、0.196元和1.02元的3只ETF，不过按照还原后份额累计净值计算，上述净值各异的基金都是7毛基金，这全因为折算比例不同所致。

　　银河基金研究中心的数据显示，目前在沪深两市交易的交银上证180公司治理ETF、南方深成ETF、博时上证超大盘ETF3只基金均是“7毛”基金，不过按照份额折算后的净值计算，目前3只基金的最新净值分别为0.629元、1.021元、0.196元，但是按照还原后份额累计净值计算，3只基金的净值分别为0.7703元、0.7534元、0.7229元。

　　据业内人士解释，上述3只“7毛”基金净值相差较大主要是折算比例不一样。据了解，今年1月26日，博时上证超大盘ETF进行了份额折算。根据该基金招募说明书中份额折算公式，博时超大盘ETF份额折算比例为3.69，折算后，博时上证超大盘ETF的净值由0.914元调整为0.248元，其份额由14.1亿份调整为51.9亿份。根据南方深成ETF招募说明书规定，南方深成ETF基金的份额折算比例为0.74，该基金在今年1月13日进行了折算，折算前南方深成ETF份额总额为41.3亿份，折算前份额净值为0.960元，折算后南方深成ETF基金份额总额为30.5亿份，折算后基金份额净值为1.302元。

　　国泰君安蒋瑛琨博士表示，决定指数基金业绩的首要因素是指数自身特点，虽然近期超大盘指数表现较弱，但是未来也蕴含着反转的可能性。从国内市场运行来看，不同的指数体现了不同的风格与特点，任何一个指数均有超越市场基准的阶段，但也没有任何一个指数能长期战胜市场，其业绩主要受到不同市场阶段指数本身的表现而定。