基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金收益分配按月结转份额。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰货币市场证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００５年６月２１日至２０１０年６月３０日）
■
注：（１）本基金合同生效日为２００５年６月２１日，本基金在一个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
（２）自２００９年１月１日起，本基金的业绩比较基准变更为：同期７天通知存款利率（税后）。（详见２００８年１２月２９日在《中国证券报》刊登的《关于变更国泰货币市场证券投资基金业绩比较基准和修改基金合同的公告》）
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
国际上，美国依然利用评级机构下调欧洲国家主权评级，导致欧元贬值、美元指数上行；同时通过政治和贸易保护措施逼迫人民币升值。美国的目的希望欧洲美元回流本土，同时扩大本国产品对中国的出口，以此来解决本国高达１０％的失业率。巴西、加拿大和瑞典加息，但主要经济体维持利率不变。Ｇ２０峰会通过了紧缩财政政策来应对危机，０８年次贷危机引发的全球金融危机还没有完全结束，经济很有可能二次探底。如果说世界经济在复苏，那也是伴随着高失业率的复苏，前景堪忧。
国内，通货膨胀ＣＰＩ５月达到相对高点３．１％，ＰＰＩ见顶。全年的ＣＰＩ预计都在下调。Ｍ１和Ｍ２都快速回落，货币政策相对紧缩。贷款在严格控制下平滑增长。ＰＭＩ有下降的趋势，尽管都在５０以上。出口依然强劲，成为经济的唯一亮点。４月的贸易顺差锐减，主要受政府大额采购有关。
政策上，政府打压房地产的政策效果和央行上调准备金的累计效果终于显现。经济指标回落，市场资金出奇紧张，经济面临二次探底的风险。
债券市场收益率曲线扁平化。１年央票收益率一级市场稳定在２．０９％。短融一二级利差基本消失，回购利率大幅上升。
本基金第二季度规模回落，在对市场资金和利率走势正确判断的基础上，我们适当减仓，保留了部分高收益短融和浮息债，为投资者带来了较好的收益。
二季度本基金在遵守基金合同、控制风险的前提下，为投资者取得了稳定的收益，符合货币基金的风险收益特征。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
本基金在２０１０年第二季度的净值收益率为０．４０４２％，同期业绩比较基准收益率为０．３３６６％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对第三季度的宏观经济判断，三季度的资金面略为宽松，银行信贷可能依然控制。经济增长的动力转为消费的推动，出口受主要经济体高失业率和经济可能二次探底不容乐观。投资呈下滑趋势，政府投资受制地方融资平台压力，民间投资受制于政府对房地产的打压。现在市场等待政策的转向，如果货币政策趋于宽松、信贷开闸、产业政策调整，则能对股市形成有力支持。
债券收益率曲线上行压力偏大。信用利差已经处在中位值。防守为主，适当进攻。本基金将积极投资，调整久期，控制信用债仓位，力争保持流动性和收益性的兼顾。
本基金将积极依托专业的研究力量，随时关注资金供求变化和收益率变化对市场产生的影响，根据变化完善投资策略，控制市场变化带来的投资风险，抓住市场存在的投资机会，力争为基金持有人带来长期稳定的收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
■
５．２ 报告期债券回购融资情况
■
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明
本基金本报告期内无正回购的资金余额超过基金资产净值２０％的情况。
５．３ 基金投资组合平均剩余期限
５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过１８０天的情况。
５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
５．６“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。
本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在１．０００元。
５．８．２ 本报告期内本基金持有剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本未超过基金资产净值的２０％。
５．８．３ 本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．４ 其他各项资产构成
■
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意国泰货币市场证券投资基金募集的批复
２、国泰货币市场证券投资基金合同
３、国泰货币市场证券投资基金托管协议
４、国泰货币市场证券投资基金代销协议
５、国泰货币市场证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
６、报告期内披露的各项公告
７、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十日
基金简称
国泰货币
基金主代码
０２０００７
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
２００５年６月２１日
报告期末基金份额总额
８７４，２０８，２０６．３５份
投资目标
在保证本金安全和资产流动性最大化的前提下，追求超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要为投资者提供流动性现金管理工具，主要结合短期利率变动，合理安排债券组合期限和类属比例，在保证本金安全性、流动性的前提下，获得超过基准的较高收益。根据对宏观经济指标长期趋势的判断、市场预期相对于趋势偏离的程度和各类金融工具的流动性特征，决定组合中债券与其他资产的比例分布。考虑法律法规的相关规定、各类属资产的到期收益率、税收、相对收益差额及不同类属资产的流动性指标等因素决定债券组合的类属配置。通过期限配置和收益率曲线配置来建立债券组合。
业绩比较基准
同期７天通知存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种，其预期风险和预期收益率都低于股票基金、债券基金和混合型基金。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日）
１．本期已实现收益
３，９９２，３２２．２７
２．本期利润
３，９９２，３２２．２７
３．期末基金资产净值
８７４，２０８，２０６．３５
阶段
净值收益率①
净值收益率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
０．４０４２％
０．００４１％
０．３３６６％
０．００００％
０．０６７６％
０．００４１％
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
翁锡赟
本基金的基金经理，国泰金鹿保本混合的基金经理
２００８－８－２３
－
６
硕士研究生。曾任职于兴业基金公司、万家基金公司。２００８年７月加盟国泰基金管理有限公司，２００８年８月起担任国泰货币的基金经理，２０１０年６月起兼任国泰金鹿保本混合的基金经理。
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）
１
固定收益投资
５３９，２３５，４９５．４５
５６．９８
其中：债券
５３９，２３５，４９５．４５
５６．９８
资产支持证券
－
－
２
买入返售金融资产
１９９，２００，２３８．８０
２１．０５
其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－
３
银行存款和结算备付金合计
１９５，９１１，２９７．０５
２０．７０
４
其他各项资产
１２，０３２，１５４．７９
１．２７
５
合计
９４６，３７９，１８６．０９
１００．００
序号
项目
占基金资产净值比例（％）
１
报告期内债券回购融资余额
１．６２
其中：买断式回购融资
－
序号
项目
金额
占基金资产净值的比例（％）
２
报告期末债券回购融资余额
－
－
其中：买断式回购融资
－
－
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
１１１
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
１４６
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
９１
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值的比例（％）
各期限负债占基金资产净值的比例（％）
１
３０天以内
４９．７５
８．０１
其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债
４．５５
－
２
３０天（含）—６０天
－
－
其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债
－
－
３
６０天（含）—９０天
４．５７
－
其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债
２．２９
－
４
９０天（含）—１８０天
３４．２２
－
其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债
－
－
５
１８０天（含）—３９７天（含）
１８．３４
－
其中：剩余存续期超过３９７天的浮动利率债
－
－
合计
１０６．８８
８．０１
序号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
１
国家债券
－
－
２
央行票据
－
－
３
金融债券
２５９，７１４，１７０．５３
２９．７１
其中：政策性金融债
２３９，７２９，８９１．２０
２７．４２
４
企业债券
－
－
５
企业短期融资券
２７９，５２１，３２４．９２
３１．９７
６
其他
－
－
７
合计
５３９，２３５，４９５．４５
６１．６８
８
剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券
５９，７６６，９０２．３８
６．８４
序号
债券代码
债券名称
债券数量
（张）
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（％）
１
０９０２１８
０９国开１８
１，０００，０００
９９，９８６，５２６．６７
１１．４４
２
０９０２２３
０９国开２３
１，０００，０００
９９，９６０，７４１．４８
１１．４３
３
０９８１２４５
０９首创集ＣＰ０１
５００，０００
４９，１９１，６７２．７３
５．６３
４
０９０２１３
０９国开１３
４００，０００
３９，７８２，６２３．０５
４．５５
５
１０８１１３３
１０昆自ＣＰ０１
３００，０００
３０，０７２，６６１．６８
３．４４
６
０９８１１９５
０９湘华菱ＣＰ０２
３００，０００
２９，９９５，９５３．７６
３．４３
７
１０８１０７１
１０天津医药ＣＰ０１
２００，０００
２０，０６５，９１７．３５
２．３０
８
１０８１１３１
１０浙国贸ＣＰ０１
２００，０００
２０，０５３，９０７．９９
２．２９
９
１０８１１４２
１０陕电子ＣＰ０２
２００，０００
２０，０４２，２５６．２４
２．２９
１０
１０８１１４８
１０沈机床ＣＰ０２
２００，０００
２０，０４０，０９７．４５
２．２９
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在０．２５（含）－０．５％间的次数
１０次
报告期内偏离度的最高值
０．２８３８％
报告期内偏离度的最低值
０．０６９５％
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
０．２０１２％
序号
名称
金额（元）
１
存出保证金
－
２
应收证券清算款
－
３
应收利息
５，１０３，０７６．７６
４
应收申购款
６，６６０，３９４．２３
５
其他应收款
２６８，６８３．８０
６
待摊费用
－
７
其他
－
８
合计
１２，０３２，１５４．７９
本报告期期初基金份额总额
１，１６２，１８５，５４５．３１
本报告期基金总申购份额
１，５９９，３４２，９６２．８８
减：本报告期基金总赎回份额
１，８８７，３２０，３０１．８４
本报告期期末基金份额总额
８７４，２０８，２０６．３５
来源上海证券报)
(责任编辑：Newshoo)
来源：中国证券网·上海证券报
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