国泰区位优势股票型证券投资基金2010年第2季度报告

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一〇年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金

托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

■

§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰区位优势股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００９年５月２７日至２０１０年６月３０日）

■

注：本基金的合同生效日为２００９年５月２７日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

■

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本报告期，本基金和国泰金牛创新股票基金、国泰金鹰增长股票基金及国泰中小盘成长股票基金（ＬＯＦ）的业绩表现差异分别超过５％，除个股及资产配置上存在一定差异外，最主要因素是各基金在行业配置上的差异。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度全球经济在欧洲债务危机的愈演愈烈中艰难前行，随着希腊等国家的主权债务评级的下调，市场对欧美经济复苏前景的担忧也日益加剧。在国际经济前景不明的情况下，国内的宏观调控措施也有所减缓，仍然实行宽松的货币政策，但是Ｍ１和Ｍ２增速回落的趋势基本确立。５月份，我国规模以上工业增加值同比增长１６．５％，增速虽比去年同期加快７．６个百分点，但与４月份相比，回落１．３个百分点。同时从５月份开始，ＰＭＩ指数连续第２个月回落，６月份ＰＭＩ指数为５２．１％，这是继上月回落１．８个百分点之后，再次回落１．８个百分点。总体而言，目前宏观经济指标大多显示我国经济的增长势头正在放缓。二季度Ａ股市场呈现单边下跌的走势，上证综指大幅下跌２２．８６％，其中化工、黑色金属、采掘和房地产的跌幅较大，而医药、食品饮料和商业等消费品行业跌幅相对较小。

本基金在二季度大幅降低了组合的股票仓位，增加了债券的持仓比重。同时对股票组合的结构进行了优化，增持了装备制造业的优势股票。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１０年二季度的净值增长率为－１０．１３％，同期业绩比较基准为－１８．８８％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着经济增速的减缓，预计下半年的宏观经济政策不会再进一步紧缩。目前Ａ股市场的市盈率已经下降到１５倍，处于历史较低的水平，但是未来的走势仍然需要观察很多方面的演变，如国内外经济的复苏情况，Ａ股市场的融资节奏，以及上市公司的中报业绩能否符合市场预期等等。总体而言，我们对三季度的市场持谨慎的态度，但是认为随着很多股票的大幅下跌，部分优质个股的投资价值开始显现，我们将积极把握其中的投资机会，在股票的组合仓位方面保持一定的灵活性，同时积极做好组合的结构调整，积极把握优质个股的投资机会。本基金下一阶段将继续关注以下几个方面的投资机会：（１）具有核心竞争力，估值水平合理的优质消费品行业龙头；（２）目前估值水平较低，未来成长确切，同时受益于区域振兴规划的建材行业；（３）符合国家产业结构调整规划，在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业；（４）符合国家区域经济振兴规划，在未来区域振兴过程中受益的优质企业。

本基金将恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，深入研究，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

■

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．８．３ 其他各项资产构成

■

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

■

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意国泰区位优势股票型证券投资基金募集的批复

２、国泰区位优势股票型证券投资基金基金合同

３、国泰区位优势股票型证券投资基金托管协议

４、国泰区位优势股票型证券投资基金年度报告及收益分配公告

５、国泰区位优势股票型证券投资基金代销协议

６、报告期内披露的各项公告

７、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一〇年七月二十日



基金简称
国泰区位优势股票




基金主代码
０２００１５




基金运作方式
契约型开放式




基金合同生效日
２００９年５月２７日




报告期末基金份额总额
１，４８８，５２５，９８６．３５份




投资目标
本基金主要投资于具有区位优势且受益于区位经济发展优势环境（如优惠政策、特殊的产业链等）的优质上市公司的股票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。




投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产投资主要以区位经济发展优势为龙头，采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。




业绩比较基准
业绩基准＝８０％×沪深３００指数收益率＋２０％×上证国债指数收益率。




风险收益特征
本基金为股票型基金，风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于高风险、高收益的品种。




基金管理人
国泰基金管理有限公司




基金托管人
中国银行股份有限公司











主要财务指标
报告期（２０１０年４月１日－２０１０年６月３０日）




１．本期已实现收益
－８，８１２，８８５．３０




２．本期利润
－１６３，７０７，２４１．１５




３．加权平均基金份额本期利润
－０．１２２９




４．期末基金资产净值
１，５１８，６５８，８５８．３６




５．期末基金份额净值
１．０２０











阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④




过去三个月
－１０．１３％
１．２４％
－１８．８８％
１．４５％
８．７５％
－０．２１％











姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明




任职日期
离任日期




邓时锋
本基金的基金经理、国泰金鼎价值混合的基金经理
２００９－５－２７
－
１０
硕士研究生。曾任职于天同证券。２００１年９月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、社保１１１组合基金经理助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封闭的基金经理助理，２００８年４月起任国泰金鼎价值混合的基金经理，２００９年５月起兼任国泰区位优势股票的基金经理。











序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（％）




１
权益投资
１，１２５，４８３，０４７．７７
７３．２８





其中：股票
１，１２５，４８３，０４７．７７
７３．２８




２
固定收益投资
２２０，２８１，４４３．００
１４．３４





其中：债券
２２０，２８１，４４３．００
１４．３４





资产支持证券
－
－




３
金融衍生品投资
－
－




４
买入返售金融资产
４９，８００，１９４．７０
３．２４





其中：买断式回购的买入返售金融资产
－
－




５
银行存款和结算备付金合计
１０３，３４０，４２６．８９
６．７３




６
其他各项资产
３６，９１９，１９８．３６
２．４０




７
合计
１，５３５，８２４，３１０．７２
１００．００











代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




Ａ
农、林、牧、渔业
－
－




Ｂ
采掘业
５０，１９５，３４１．４４
３．３１




Ｃ
制造业
７７２，７１３，６４２．２４
５０．８８




Ｃ０
食品、饮料
２８０，０９２，２８６．９０
１８．４４




Ｃ１
纺织、服装、皮毛
－
－




Ｃ２
木材、家具
１０，９７４，２１８．８６
０．７２




Ｃ３
造纸、印刷
－
－




Ｃ４
石油、化学、塑胶、塑料
６，９１４，７００．００
０．４６




Ｃ５
电子
－
－




Ｃ６
金属、非金属
１０５，８７５，４６３．０１
６．９７




Ｃ７
机械、设备、仪表
９９，５４０，３７６．０９
６．５５




Ｃ８
医药、生物制品
２６９，３１６，５９７．３８
１７．７３




Ｃ９９
其他制造业
－
－




Ｄ
电力、煤气及水的生产和供应业
３７，３１４，９６１．６３
２．４６




Ｅ
建筑业
１４，３９９，８２０．００
０．９５




Ｆ
交通运输、仓储业
７１，１６１，９２７．３８
４．６９




Ｇ
信息技术业
３１，７４６，０００．００
２．０９




Ｈ
批发和零售贸易
３６，５７２，３６３．１９
２．４１




Ｉ
金融、保险业
８４，２３４，７６０．２２
５．５５




Ｊ
房地产业
－
－




Ｋ
社会服务业
－
－




Ｌ
传播与文化产业
２７，１４４，２３１．６７
１．７９




Ｍ
综合类
－
－





合计
１，１２５，４８３，０４７．７７
７４．１１











序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
６００８８７
伊利股份
２，９４１，２５１
８６，４１３，９５４．３８
５．６９




２
６００２７６
恒瑞医药
２，００２，７０３
７８，２４５，６０６．２１
５．１５




３
０００５３８
云南白药
１，２１０，８４４
７８，０９９，４３８．００
５．１４




４
６０００３６
招商银行
５，２２７，４２２
６８，００８，７６０．２２
４．４８




５
０００４０１
冀东水泥
３，５０７，０１１
５２，２８９，５３４．０１
３．４４




６
６００５２１
华海药业
３，８７６，７６３
５２，１０３，６９４．７２
３．４３




７
６０１０８８
中国神华
２，１０６，７５２
４６，２８５，３４１．４４
３．０５




８
０００８９５
双汇发展
１，０５８，５６７
４６，０９０，００７．１８
３．０３




９
００２３０４
洋河股份
３００，８７３
４４，１９８，２４３．７０
２．９１




１０
０００８５８
五 粮 液
１，８２３，２４７
４４，１７７，２７４．８１
２．９１











序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
国家债券
６，１９０，４４３．００
０．４１




２
央行票据
１６１，１３６，０００．００
１０．６１




３
金融债券
５２，９５５，０００．００
３．４９





其中：政策性金融债
５２，９５５，０００．００
３．４９




４
企业债券
－
－




５
企业短期融资券
－
－




６
可转债
－
－




７
其他
－
－




８
合计
２２０，２８１，４４３．００
１４．５０











序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）




１
１００１０３７
１０央行票据３７
１，０００，０００
１００，０８０，０００．００
６．５９




２
０８０２１０
０８国开１０
５００，０００
５２，９５５，０００．００
３．４９




３
０８０１０４４
０８央行票据４４
４００，０００
４０，７０４，０００．００
２．６８




４
０８０１０４７
０８央行票据４７
１００，０００
１０，１８０，０００．００
０．６７




５
０８０１０４１
０８央行票据４１
１００，０００
１０，１７２，０００．００
０．６７











序号
名称
金额（元）




１
存出保证金
５００，０００．００




２
应收证券清算款
３０，００２，０５８．３３




３
应收股利
２４８，２６６．８１




４
应收利息
３，５４１，１１２．２９




５
应收申购款
２，６２７，７６０．９３




６
其他应收款
－




７
待摊费用
－




８
其他
－




９
合计
３６，９１９，１９８．３６











序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
流通受限情况说明




１
０００８９５
双汇发展
４６，０９０，００７．１８
３．０３
公布重大事项停牌











本报告期期初基金份额总额
１，１９０，１７１，４３９．４１




本报告期基金总申购份额
６２６，５９８，１８５．３０




减：本报告期基金总赎回份额
３２８，２４３，６３８．３６




本报告期基金拆分变动份额
－




本报告期期末基金份额总额
１，４８８，５２５，９８６．３５

来源上海证券报)