易方达行业领先企业股票型证券投资基金2010年第3季度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十八日易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月26日
报告期末基金份额总额 1,968,765,767.63份
投资目标 在优化行业资产配置的基础上，从行业领先企业中精选行业龙头与高成长企业进行投资，力求基金资产的长期增值。
投资策略 在行业配置的基础上，本基金将从各细分行业中选择行业领先企业，然后从行业领先企业中选择行业龙头企业和具有较高成长性的公司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率X80%+中债总指数收益率X20%

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风险收益特征 本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)
1.本期已实现收益 -7,778,302.81
2.本期利润 521,968,688.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.2671
4.期末基金资产净值 2,703,778,922.20
5.期末基金份额净值 1.373

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差 ①-③ ②-④

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④
过去三个月 24.37% 1.30% 11.66% 1.05% 12.71% 0.25%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年3月26日至2010年9月30日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）股票资产占基金资产的60%-95%；本基金投资行业领先企业的资产不低于股票资产的80%；
（2）基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；
（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%；
（4）本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；
（5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；
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（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%，基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的10%。法律法规或中国证监会另有规定的，遵从其规定；
（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（8）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制；
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为41.20%，同期业绩比较基准收益率为17.77%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
伍卫 本基金的基金经理、易方达策略成 2009-3-26 - 11年 硕士研究生，历任香港康瑞投资有限公司经理，广发证券有限责任公司投资银行部资深高级经理、投资银行销售与客户服务副总经理，中国人保资产管理有限公司投资经理，易方达基金管理有限公司行业

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长基金的基金经理、易方达策略成长二号混合型基金的基金经理、研究部副总经理 研究员、机构理财部投资经理、研究部总经理助理、易方达积极成长基金基金经理、易方达科汇灵活配置混合型基金（原科汇证券投资基金）基金经理。
冯波 本基金的基金经理、易方达科汇灵活配置混合型基金的基金经理 2010-1-1 - 9年 硕士研究生，历任广东发展银行行员，易方达基金管理有限公司市场拓展部研究员、市场拓展部副经理、市场部大区销售经理、北京分公司副总经理、研究部行业研究员、易方达价值精选股票型基金基金经理助理。

注：1.此处的"离任日期"为公告确定的解聘日期，伍卫的"任职日期"为基金合同生效之日，冯波的"任职日期"为公告确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先"作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经历了两个季度的下跌，A股市场终于在三季度出现上涨。截至9月30日，上证指数收于2655点，涨幅10.78%。三季度股市上涨的主要原因是市场对宏观经济的悲观预期发生了变化：一是政府对冲性政策出台，使市场改变了政策持续紧缩的预期；二是全球经济状况渐趋稳定，欧洲和美国情况均好于之前预期；三是主要经济指标降幅趋缓，并呈逐步向好趋势，远好于之前市场的悲观预期。受此影响，A股市场整体估值水平出现反弹，工程机械、水泥、房地产等反弹幅度较大。9月份，受经济结构调整预期和通胀预期的影响，市场出现明显的结构分化，新能源、消费、医药、农业等行业表现强劲，金融、地产、煤炭等行业表现
7 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告
疲软。
基于对中国经济的乐观判断，本基金于季度初大幅增加了股票仓位，减少了现金资产。行业配置方面，加大了行业趋势良好，反映我国经济结构变化和现阶段发展特征的新兴细分行业配置，如市政园林、精密制造、消费医药等行业；降低了产能过剩、未来增长放缓的传统行业配置，取得了较好收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.373元，本报告期份额净值增长率为24.37%，同期业绩比较基准收益率为11.66%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本次经济危机使全球原有的经济平衡被打破，而新的经济平衡尚待建立。随着中国经济总量不断增大，在全球经济占比的不断上升，原有的经济增长方式难以持续，这使转换经济增长方式、调整经济结构成为必然。以城镇化和消费升级为代表的内部需求将替代以出口为代表的外部需求，成为经济增长的主要推动力。在此背景下，中国经济的增长结构将发生重大变化，反映上述经济结构变化的行业，如消费、医药、节能环保等增长速度将加快，而产能过剩的传统重化工业，如大宗化学品、钢铁、煤炭等增速将放缓。今年以来A股市场的结构分化正反映了上述变化，预计在未来较长的一段时间内，将继续体现这一变化。
基于对中国经济前景的乐观预期，我们对市场中期前景保持乐观。在资产配置方面本基金将保持较高的股票仓位。股票的行业选择方面，根据中国经济结构变化的特点，我们将继续加大符合经济结构转变方向，成长性良好的行业投资比例。具体来讲重点关注以下行业的投资机会：（1）大消费行业，如商业、医药、食品饮料等；（2）反映现阶段中国经济增长特征的新兴细分行业；（3）制造业向中国转移、进口替代以及产业升级的细分行业；（4）传统行业在宏观调控下兼并收购以及供求关系可能发生变化的行业；（5）新能源、新技术、节能环保行业；（6）明显受益于"十二五"规划的行业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产

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的比例（%）
1 权益投资 2,355,432,338.24 86.31
其中：股票 2,355,432,338.24 86.31
2 固定收益投资 101,018,861.20 3.70
其中：债券 101,018,861.20 3.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 259,649,988.55 9.51
6 其他各项资产 12,833,554.88 0.47
7 合计 2,728,934,742.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 114,448,580.44 4.23
C 制造业 1,352,924,884.12 50.04
C0 食品、饮料 130,129,209.92 4.81
C1 纺织、服装、皮毛 86,698,411.73 3.21
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 10,159,200.00 0.38
C4 石油、化学、塑胶、塑料 224,546,129.04 8.30

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C5 电子 86,261,675.18 3.19
C6 金属、非金属 158,363,025.74 5.86
C7 机械、设备、仪表 335,912,494.15 12.42
C8 医药、生物制品 244,311,349.82 9.04
C99 其他制造业 76,543,388.54 2.83
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 179,919,102.60 6.65
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 255,896,093.69 9.46
H 批发和零售贸易 116,852,045.15 4.32
I 金融、保险业 78,952,122.60 2.92
J 房地产业 117,724,971.10 4.35
K 社会服务业 58,483,361.90 2.16
L 传播与文化产业 12,585,093.94 0.47
M 综合类 67,646,082.70 2.50
合计 2,355,432,338.24 87.12

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 002310 东方园林 1,501,105 162,659,737.80 6.02
2 000063 中兴通讯 6,071,459 149,661,464.35 5.54
3 000513 丽珠集团 2,709,410 112,440,515.00 4.16
4 600223 鲁商置业 13,902,299 108,298,909.21 4.01

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5 000568 泸州老窖 2,391,438 86,785,285.02 3.21
6 601601 中国太保 3,621,657 78,952,122.60 2.92
7 600439 瑞贝卡 7,097,274 76,934,450.16 2.85
8 600546 山煤国际 3,108,339 76,092,138.72 2.81
9 000581 威孚高科 2,940,137 72,180,363.35 2.67
10 002344 海宁皮城 1,201,529 67,646,082.70 2.50

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 100,070,000.00 3.70
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 948,861.20 0.04
7 其他 - -
8 合计 101,018,861.20 3.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 1001042 10央行票据42 1,000,000 100,070,000.00 3.70
2 128233 塔牌转债 6,980 948,861.20 0.04

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,641,644.18
2 应收证券清算款 3,801,644.86
3 应收股利 -
4 应收利息 1,027,810.59
5 应收申购款 6,362,455.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,833,554.88

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,924,441,082.39
本报告期基金总申购份额 339,890,272.78
减：本报告期基金总赎回份额 295,565,587.54
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,968,765,767.63

§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十八日
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来源上海证券报)