晨星研究中心郑慧封基周评：全周微跌-0.44%

　　上周股市处于盘整的行情，全周晨星大盘基金指数微张0.23%，而封闭式基金价格指数全周却微跌-0.44%。

　　封闭式基金成交创造了最近半年的最高峰， 26只老封闭式基金累计成交金额为24.26亿元，平均成交金额为4.85亿元，高于今年以来封闭式基金日平均成交金额4.72亿元。（成交金额统计样本只考虑26只老封闭式基金，即排除分级基金：瑞福进取、国泰估值优先、国泰估值进取、同庆A、同庆B、富国汇利A、富国汇利B、大成景丰A、大成景丰B，信用债基金：富国天丰、银华信用债、华富强债、信诚增强收益债券，创新型基金大成优选和建信优势动力。）具体情况参照图1。

　　上周41只封闭式基金中有23只获得正的净值收益，1只净值收益为0，其余17只基金净值收益为负，平均净值收益率为0.13%。（净值表现参照表4）而在二级市场中，41只上市的封闭式基金中有27只价格下跌，1只价格不变， 13只价格上涨，平均价格收益率为-0.37%。其中价格上涨前三名和价格下跌前三名如表3所示。

　　截至2010年12月10日，41只封闭式基金共有3只基金溢价交易，38只基金折价交易。其中折价前三名基金情况见表1，溢价基金的情况见表2。封闭式基金平均折价率为-13.06%（除溢价基金、国泰估值优先、国泰估值进取、同庆A、同庆B、华富强债、银华信用债、信诚增强收益债券、瑞福进取、富国汇利A、大成景丰A），今年以来平均折价率情况如图2。

图1

　　注：富国天丰、银华信用债、华富强债、信诚增强收益债券主要投资于债券，长盛同庆封闭A和长盛同庆封闭B、国泰估值优先和国泰估值进取、富国汇利A和富国汇利B、大成景丰债券A和大成景丰债券B、瑞福进取为杠杆基金，大成优选和建信优势动力股票仓位可高于80%，均不作为今年以来封闭式基金二级市场价格指数和资金流量统计样本。

图2

　　注：样本仅取折价品种，但不包括杠杆基金同庆A、同庆B、国泰估值优先、国泰估值进取、富国汇利A、富国汇利B、瑞福进取、大成景丰债券A和大成景丰债券B；亦不包括债券型基金华富强债、银华信用债、富国天丰、信诚增强收益债券；采用简单平均法。

表1---折价率前三名封闭式基金情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-12-10

表2---溢价封闭式基金情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-12-10

　　注：折/溢价率=（价格-净值）/净值

表3---上周价格上涨前三名和价格下跌前三名封闭式基金价格情况

　　数据来源：Morningstar晨星 数据截至日期：2010-12-10

表4---封闭式基金净资产、股票资产的折/溢价率及到期回报率

　　截止日期：2010年12月10日，其中持仓占比数据截止日期为2010年09月30日。

　　注：

　　1、 参考到期回报率，指的是假设到期时净值不变，由当前二级市场价格推算出的回报率。

　　计算公式：到期回报率= -100*（折/溢价率）/（1+（折/溢价率））

　　2、 参考到期年化回报率，是将参考到期回报率年化。

表5---封闭式基金历史业绩和风险评价表

　　截止日期：2010年12月10日，其中晨星风险评价截止日期为2010年09月30日。