国海富兰克林赵晓东：下半年市场风格可能转变

　　国富中小盘基金基金经理赵晓东认为，从去年11月中旬到现在，消费股已经调整了将近5个月，从时间跨度和调整幅度来看都已经达到了相当大的程度；而前期银行、地产、水泥等大盘股估值修复行情，由于政策、估值等原因，也较难持续。市场风格在下半年有所转换的概率较大。

　　从上市公司的基本面来分析，赵晓东看好零售、家电、医药和服装，一方面是他们的估值较为合理，成长性较为确定；另外一方面，即将出台的“十二五”期间商贸规划，比如营业税统一，奢侈品关税下调，都将拉动商贸、消费的增长，大消费板块未来增长可期。

　　赵晓东认为，随着未来市场风格转变，大消费转型依旧会持续下去，相关板块的投资机会和超额收益机会较其他行业更多。消费转型不是一年、两年就完成的，而是一个持续不断深化和广化的过程。特别是农村消费市场的启动，将给我国宏观经济转型以及相关上市公司业绩增长带来巨大的驱动力。　（张哲）