金牛基金经理朱昆鹏:市场将震荡上行 看好医药

　　看好生物医药、新能源和智能电网

       主持人：新兴产业未来的行业前景和投资机会您怎么看？

　　朱昆鹏：从中长期来看未来主要矛盾还是结构的问题，还是必须要调结构。但是今年出现一些新的变化，我们的方向还再继续说我们要调整新兴产业，但是我们看到地方政府很多的项目传统行业上得比较多，因为这是短时间效应。新兴产业投入研发可能在GDP里看还是比较小，我们提着新兴产业的口号，可能干的还是传统行业的事情。从长远来讲这是一个大方向，而且我们传统产业公司市值都不大，这里面肯定还会有大的公司市值产生，还是会有符合未来整个产业发展方向的东西。整个传统产业今年更多的是地方政府投资推动，再加上一个估值周期的叠加，也会有一些投资机会，但是更多的从更长期看，新兴产业和消费类还是迄今为止最大的。

　　主持人：新兴产业不是细分很多吗？您更看好新兴产业细分的哪些？

　　朱昆鹏：我觉得比如生物医药，前面谈过的，包括新能源，智能电网，这几个行业我觉得还是蛮好的，发展空间也足够大。今年电动车、新能源车这一块的政策，包括推广是可以预期的，可能后续要持续关注。这一块本身是比较新的行业，可能也需要一些新的政策然后不断的有超预期的东西才会有超额的回报。可能超预期的东西比较少，就感觉比较沉浸。

　　主持人：我觉得您特别看好新兴产业。

　　朱昆鹏：对，我还是看好，中长期这些股票还是有大的贡献，这才是我们投资可以去把握的。

　　主持人：现在大概什么仓位，二季度准备如何布局？

　　朱昆鹏：70出头吧，70多一点。仓位布局这一块，大体上因为一季报可能要披露了。请大家关注公司网站。

　　主持人：今天第一天出一季报，有九家公司已经披露了。

　　朱昆鹏：我自己判断银行有可能还有一个加息的过程，就是非对称加息。今年政府的负债八万亿，它要付钱的。但是要控制通胀呢，实际还有办法就是加存款，然后把银行利差，有可能是这种措施，有可能会有冲击吧，这一点是一个负面的影响。还有建筑建材，基本大体是这些。

　　主持人：对消费行业的看法。

　　朱昆鹏：食品饮料还是比较看好的，医药股，食品饮料我看好二三线高端的，酒，汾酒啊，我自己还是很看好。

　　主持人：一季度大家好像对酒类还涨起来一波。

　　朱昆鹏：涨了一点点，不怎么大，二季度到八九月份也是一个消费的旺季，每年都有一个投资适中的，销售都挺好的。现在消费类的公司每个月销售都不断的超过我们的预期，市场的风格就在这里。

       主持人：今年市场震荡特征较为明显，基金业绩分化将较为明显，对基金的选股能力是一大考验，今年选股思路和投资策略？

　　朱昆鹏：我觉得就是前面提到的，今年经济有一些新的变化，第一个一月份，二月份CPI是超出预期的。今年的投资有三条主线，第一个把握政府投资这一块，我们各地政府大跟快上的干劲还是比较足。第二个就是出口这一块，从全球来讲美国经济环比往上走的，它复苏的蛮好。在它的带动下，出口这个行业还是很不错。另外有一些出口行业随着前两年金融危机的爆发，很多国外的产业是关掉了，然后我们国内至少说我们扛过来了，然后在价格、谈判能力比原来要强。第三个，还有一定高油价下的投资主题或者主线，这一部分替代能源，新能源这一块，包括煤炭的，化工，还有化工周期这一块，因为总体上看油价起来以后，下游的化工价格是在逐渐上升的，在这个过程中是上升的。这三个因素还是要把握的。另外继续看好新兴产业。