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半年共打新1050次 公募基金受累70%新股破发

来源:投资者报 作者:尚志科
2011年06月27日07:42

  出手就被套的尴尬,上半年大面积发生在机构投资者身上。

  截至2011年6月21日,《投资者报》记者统计发现,157只今年上市的新股中,高达110只在锁定期到期前就处于破发状态,占总数比例超70%。

  尽管随着二级市场股价大幅下跌,新股破发越来越频繁,让机构参与

打新、增发日趋谨慎,但公募基金以及大部分由基金操盘的社保组合,均已现大量浮亏。如参与最频繁的3只债券基金,今年在打新上的累积损失,与业绩回报等同。再如有“打新专业户”之称的社保504组合,今年以来打新浮亏近亿元。

  1050次打新频遇熊股

  记者统计发现,2011年一季度上市的81只个股,在3个月锁定日到期时平均亏损了5%;二季度上市的75只个股,截至6月21日,相比发行价平均跌幅超过8%,有40只创业板股票平均跌幅近10%。

  二级市场的低迷,给合计参与1050次首发、累计获配投入资金139亿元的公募基金,带来了净值下跌的烦恼。

  4月28日上市的庞大集团破发超36%。该股上市时共吸引了9只基金,基金银丰、华商盛世成长各获配377万股、290万股。随着该股不断下跌,两只基金合计浮亏超过了1亿元。

  破发34%的国电清新同样在4月份上市。大摩资源优选、南方绩优成长、诺安优化债券共获配228万股,合计带来3231万元浮亏;华夏债券、工银瑞信信用添利各获配佳士科技100万股,共浮亏1780万元。

  跌破增发价的个股也接近7成。东方雨虹獐子岛海利得柳工等位于跌幅前列,相比增发价,跌幅均在30%以上。

  虽然基金只参与了30次增发,但盈利效果远超过参与首发。在参与增发的积极性上,华夏、信达澳银和新华基金公司旗下产品参与较多,后两家公司收获较好。

  记者据Wind资讯统计发现,2011年以来,参与首发增发锁定股票浮动赢利最多的前三只基金,分别是信达澳银增长、易方达价值成长和银华信用双利,各浮盈1467万元、1000万元和260万元。

  这些浮盈主要来自参与增发。其中,信达澳银领先增长参与了海利得和海正药业的增发,各获配488万股、500万股;易方达价值成长1月31日参与了黑猫股份的增发,共获配300万股,浮盈近40%。

  工银瑞信打新最积极

  截至2011年6月21日,参与首发增发配售次数最多的前十只基金,全是债券型。最喜欢打新的基金公司是工银瑞信、华夏和国联安。

  其中,工银瑞信增强收益、工银瑞信信用添利、工银瑞信双利分别参与23、21、16次,华夏债券、华夏希望债券各参与17次,国联安德盛增利、国联安信心增益各参与15次。

  在累计获配投入资金上,除信达澳银领先增长为偏股型基金外,其余全是债券型。工银瑞信上述三只债基累计获配投入资金就达10.58亿元。

  好买基金研究中心曾令华的测算显示,打新积极的债基,业绩受拖累均较大。

  以参与最多的工银瑞信信用添利为例,一季度打中的12只股票目前平均跌幅为20%,4月1日以后获配的庞大集团、明牌珠宝跌幅较大。新股共损失0.93亿元,拖累基金净值-2.23%,而这恰好与期间该基金-2.13%的表现相当。

  富国天利债券基金今年参与打新17次,新股共损失0.65亿元,对业绩贡献度为-2.12%,期间业绩为-0.46%;华夏希望债券打新共损失0.53亿元,对业绩贡献度为-1.34%,期间业绩为-1.38%。

  社保不惧浮亏增加打新

  比之公募基金,社保参与增发的频率稍高,今年共参与13次。502组合参与4次,504和109组合各参与两次。此外,该组合还参与193次打新,累计获配投入资金36.65亿元。

  在所有社保组合中,“4”和“5”开头的组合,是打新主力。其中,社保504、502、501、406、405、408、401、402等8个组合,合计打新95次,占38只社保组合193次打新的一半。

  累计获配投入资金最多的3只社保基金组合,分别是 504、502和406组合。它们各获配资金为8.73亿元、5.67亿元和2.06亿元。

  有“打新专业户”之称的社保504组合,今年参与上市公司首发30次,并参与了国脉科技洪城水业两次增发,两只个股各获配164万股、800万股,两相抵消,两次操作目前处于不赔不赚的状态。

  在参与行业上,该组合偏好机械设备仪表、石油化学塑胶塑料和信息技术业。记者粗略统计发现,截至目前,这些操作共给该组合带来0.91亿元浮亏。

  社保502组合虽然在参与次数上,相较社保504组合逊色,今年只参与了7次首发、4次增发,且参与时间全在一季度,但每次都是大手笔。

  仅在3月份,502组合就累计动用了近4亿元资金,先后参与了永清环保通裕重工森马服饰的首发,以及得润电子广百股份和海利得的增发。遗憾的是,这些操作带来逾5000万元的浮亏,平均亏损幅度在15%。

  根据社保基金理事会公布的资料,社保504和社保502组合的管理人分别是嘉实和易方达基金。但管理人与所在公司参与打新的态度明显迥异。

  嘉实今年冷淡打新,旗下所有开放式基金只参与了23次,易方达仅18次。在基金覆盖面上,嘉实、易方达都各只有6只开放式基金参与了打新,这意味着,这些公司一半以上的基金今年并未参与打新。

  参与打新次数较多,且浮亏较大的社保组合还有401和408。401参与9次首发,共计带来2282万元浮亏;408同样参与9次,带来2685万元浮亏。

(责任编辑:姜隆)
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