在此轮下跌之前，基金经过前期反弹中加仓，整体仓位再次回到了80%以上。然而，高仓位的公募基金再次面对市场大幅调整走势，这次还是基金重仓的铁路设备、基建板块暴跌带动了大盘下跌。一位基金投资者对《第一财经日报》记者表示，“基金仓位"魔咒"再次显灵，不管你信
相关公司股票走势
![]()
不信，我反正相信了。” 基金再次高仓位“迫降” 根据
海通证券的研究报告，近来偏股开放式基金仓位虽然小幅下降，但仍保持高位。上周公布的基金二季报显示，可比数据股票混合型开放式基金，其平均股票仓位由前一季度的82.18%降至二季度末的80.62%，减少了1.56个百分点，整体仍处于历史中高水平上。
而基金二季报还显示，多只与高铁相关的股票进入各基金的重仓股名单中，如
铁龙物流(600125.SH)、
中国北车(601299.SH)、
大秦铁路(601006.SH)等。
深圳一基金公司投资总监表示，由于前几年中国高铁投资发展迅速，并且未来几年增长较为明确，在目前全球经济都没有方向的时候，高铁自然成为了不错的投资标的。很多基金公司都在这个行业上进行了超配。不过上周末发生的“动车追尾”事故令市场开始担心未来高铁投资进度的不确定性，本周一不少重仓基金对这一板块选择了大幅度减仓。
对于此轮一路领跌的高铁板块，南京证券认为，一起事故的发生，正反映了经济高速发展背后的多重隐忧，高速发展的同时，安全、质量以及品质的缺失正在成为公众不断呼吁、不断关注的焦点。这起公共安全事件，将再度引发速度与质量的反复较量。而归根结底，这仍然归结为经济发展模式的问题，更加凸显经济转型的必要性以及迫切性。
南京证券表示，对于整个铁路行业而言，“7·23”事故的影响将是中期且深远的，必然使得行业发展速度有所减缓，并重点清理故有行业内的安全隐患。因此，对于该行业，短期仍宜保持观望谨慎态度，静待后续形势明朗。对于一些误伤的个股，在短期超跌调整过后，可以介入参与其超跌反弹的交易性机会。
方正证券也认为，事故会给高铁板块带来直接影响，短期内相关上市公司或面临下调风险，首先，此次事故暴露出的安全辅助系统问题，国内铁路信号、安全监测系统供应商如
辉煌科技(002296.SZ)、
世纪瑞尔(300150.SZ)等公司受影响最大；其次，若铁路项目建设进程推后与延缓招标，
中国南车(601766.SZ)、中国北车(601299.SZ)等将受直接影响；最后受益轮轴、刹车片等国产化进程的
太原重工(600169.SZ)、
博深工具(002282.SZ)等公司间接影响不容忽视。
高铁板块短期风险有待释放，方正证券建议投资者短期暂时回避高铁板块与相关上市公司，并表示事故不能完全否定高铁对于社会发展的贡献，建议中长期继续积极关注。
市场短期偏谨慎 经历了本周一今年以来最大跌幅的恐慌后，市场未来将何去何从？
华安基金认为，当前市场的主要利空因素包括四方面，分别为近期召开的中央政治局会议上，中央判断通胀仍是当前经济主要矛盾，下半年控通胀仍是首要任务；中央定调要坚定房地产调控不动摇；进入7月份最后一周，市场对7月CPI的预期将再度升温，对货币再次紧缩(提高准备金率)的预期也可能升温；近期中国高铁事件对相关行业乃至中国制造业都产生负面影响。
华安基金认为，上述利空因素将对周期类板块、对大盘指数产生明显的压制。短期市场有下行寻求底部支持的需求。
总体来说，华安基金对8月份市场持相对谨慎观点，但并不特别悲观。市场总体上仍将处于区间震荡格局，机会主要体现在结构性和阶段性。
目前对市场有利的短期因素也存在，一是中报业绩披露仍将有不断的业绩高增长或超预期的消息出现(但一般来说，8月业绩报喜的程度和范围往往弱于7月份)；第二，当前的估值水平合理；第三，在经历了此前的一波反弹之后，市场的活跃度上升，悲观心理得到部分修复，资金开始寻找下半年的主力配置方向。因此市场整体上将继续区间震荡的格局。寻找中长期具有稳定增长的配置机会将是重中之重。
基于上述分析，华安基金认为此时对市场的观点虽然谨慎但不悲观，在市场继续下行寻底探底的过程中可择机加仓，关键在于配置方向。
行业配置方面，建议可适当对股价开始调整的战略性新兴板块和优质中小盘股票的关注与配置。
16家基金公司率先公布二季报 平均仓位87.16% 包括博时、广发、大成在内的16家基金公司旗下近259只基金率先公布二季度报告。统计显示，在二季度股指探底过程中，基金并不悲观，在低位果断增仓，整体股票仓位不降反升，同时积极调仓换股，消费类股票和部分错杀中小盘成长股受到基金青睐。
平均仓位达到87.16% 受通胀上行和经济增速下滑预期推动，二季度A股冲高回落并不断探底，全季上证指数下跌5.67%，而基金在股市处于低位时显著加仓。
统计显示，首批披露季报的近259只偏股基金中，股票型基金仓位平均水平为87.16%，较一季度有所上升，混合型基金二季度平均仓位为75.93%，较一季度增加1.1个百分点。其中，增仓最为有力的是国投瑞银成长基金和国联安红利基金，两只基金的股票仓位环比上升幅度都超过18%。二季度减仓幅度最大的是国富成长和宝盈核心，一个季度内股票仓位下降了29%和22%。统计显示，大部分基金的股票仓位变动在10个百分点以内。
消费类股票再获青睐 除了仓位变化，基金二季度主要的工作是进行持股结构调整，其中，消费类股票和部分错杀中小盘成长股，由于不少基金经理认为其业绩将会有不错的增长，因而受到青睐。
统计显示，16家公司旗下大部分基金，整体上加仓了食品饮料、房地产等板块，同时，对机械板块减持显著。广发基金前三大重仓股依次为
潞安环能、
海螺水泥和
贵州茅台，博时基金则为
万科A、
三一重工和
保利地产。大成基金同样青睐贵州茅台，并重仓持有
重庆啤酒和
青岛海尔，富国基金的头号重仓股也为贵州茅台，长盛基金配置基金的核心股则为
中国重工、
冀中能源和
中国联通。
未来仍保持向上趋势 对于未来市场整体走势，基金经理多数保持较为乐观的态度，认为底部或已出现，市场会在震荡中保持向上趋势。东方策略基金认为，“宏观调控不会导致经济硬着陆。在保障房建设的刺激下，三季度经济增速将触底回升。随着经济数据改善，将对A股市场起到有力的支撑作用。”
国投瑞银核心基金也指出，A股市场最困难的时候正在或者已经过去，估值底部或已出现。不过也有部分基金表示谨慎，广发聚富称，预计通货膨胀回落幅度有限，因而在三季度仍然维持相对谨慎的策略，仓位上留有余地，等待通胀和增长的关系问题逐渐明朗。
采取灵活配置策略 在资产配置上面，基金不再一味坚守新兴产业、消费股或是周期股，而是纷纷表示要采取灵活配置策略。宝盈策略增长基金表示，三季度将根据市场节奏变化，配置确定性强的周期股，同时配置防御性强的消费股。东吴进取策略基金经理也表示，依然看好符合经济结构调整的大消费和新兴产业，同时对周期类行业积极参与。
长盛成长价值基金经理表示，将倾向于均衡配置，继续关注竞争格局转好、供给端改善的传统行业，同时积极寻找估值调整到位的新兴成长股机会。工银瑞信红利基金经理则认为，良好基本面和业绩支持的公司在今年的投资机会将更加明显。（新民晚报 许超声）
作者：陈晶泽 (来源：第一财经日报)
(责任编辑：郭奇邦)
来源：第一财经日报
上网从搜狗开始
