“2011中国优选理财师评选”对话环节精彩实录

　　“2011福布斯·富国中国优选理财师评选”颁奖典礼于2011年11月23日下午在北京召开，搜狐基金频道做为独家门户网络支持全程直播了本次典礼。以下是“2011福布斯·富国中国优选理财师评选”对话环节的精彩实录：

"2011福布斯·富国中国优选理财师评选"对话环节

　　主持人：欢迎大家回到我们理财师评选现场，这里不是挑战主持人的比赛，是挑战理财师的比赛，再次谢谢我们两位主持人，非常精彩的主持。专业的主持人压力很大，谢谢。也谢谢我们台上12位的选手，给我们带来精彩的展示，其实我们今天台上精彩的对决，只是我们历时四个多月这样一场比赛，从最初报名开始，到总决赛的一个缩影，从最初2000多名报名，今天在台上的12名选手，他们真的是我们中国最优秀的理财师的佼佼者，今天在现场也是展示了大家综合的实力，今天早晨起床看微博，搜狐的牛春发这样一个微博，天气冷了，选选秀，取取暖，今天在现场这样一个对决，真的给我们带来的暖气，这些年轻人他们很年轻，他们很理性，虽然他们很严谨，但是他们不乏感情和激情，这样一群有头脑，而且有执着追求的年轻人，他们值得我们拥有今天的这项殊荣，我想我们听过刚刚选手的辩论之后，接下来也有一个更加紧张的环节，就是我们这12位选手，他们虽然已经结束了，可是我们评委的投票还没有开始，我们台下还坐着总决赛的评委，我们把投票投入到投票箱当中，这是我们这次大赛的创新，我们在现场看他们的表现，来现场角逐出今年的金银铜奖，稍候这个奖项谁会摘夺呢？我们稍候揭晓，把你们的目光和脚步锁定在这个会场。我们一会儿见证。听完这个辩论，大家还有意犹未尽的感觉，的确这个话题很热门也很关注，最近这两年，投资理财市场，这样的辩论其实是数不胜数，我们回首一下过去2011年，用一句话一半是海水，一半是火焰，大家看黄金和原油大涨大落，像珠宝也全线的暴涨，还有股市的滞胀，我相信职业的理财师，他们在工作当中，也会经常面对客户提出各种各样的问题，马上要到2012年了，2012年大家不仅关心全球的变化，我们钱到底放哪也非常关注，到底是股票、黄金还是房地产，还有什么可持续的发展，这样的收益，另外就是像一些艺术品的投资，会不会真的有一个春天，我想我们今天也非常有幸，在我们现场邀请到了业界学界权威的专家，和大家一起探讨一下，在2012年金融理财的新动向，接下来有一个更加精彩的环节，我们将会请到对话嘉宾上台互动。同时感谢搜狐微博，现场的朋友可以参与，可以登录搜狐微博参与，接下来介绍一下对话嘉宾，掌声欢迎招商银行私人银行部常务副总经理王菁女士，欢迎富国基金管理有限公司量化与海外投资部总经理李小薇，还有中央美术学院教授赵力先生，还有广东金融学院国际CFP项目中心副主任是控制军先生，还有东亚银行财富管理部总经理陈柏轩先生，同时有请福布斯生活执行主编土地出谢珂女士。

　　谢珂：刚刚精彩的环节记忆犹新，三寸不烂之舌强于百万雄师，刚才激烈的讨论的是房产税的问题，大家都非常深刻，请大家先聊一聊，对刚才这个讨论的态度。

　　那我先来，我印象最深刻的是无论是正方和反方论据很充足，有很多证据做支撑，我印象比较深刻，在这方面，无论是引用故事还是讲道理，这个道理是通过数据来传达的，所以刚才正方和反方我就不举具体例子了，在讲的过程当中都引了具体的数据，所以每次听到数据的时候，事实胜于雄辩，无论是正方反方都做了非常充分的准备，我感到非常好。

　　因为我觉得刚才在场上的12位选手，这个辩论情景不存在，你更多的是面对客户意见的时候，你怎么去影响他，他你的意见变成他的意见，其实在这里面是一种说服引导的过程，我觉得在这个里面，我非常的看重各位选手在对方问题很短的时间内的反映和回答，在这个里面能够体现出他日常工作的功力。

　　在座唯一我是从大学里来的，在中央美院任教，大学生毕业论会给大家留下很深刻的印象，在商业里面，辩论是服务业很重要的方面，在这里看到了争论，看到了平等，看到了自由，这非常重要，我为金融行业有这样一个气氛感到高兴，也应该得到赞扬。谢谢！

　　孔志军：很高兴参与这个活动，他们通过辩论赛的方式展示自己的风采，当前状况下，是否全面开征，对反方很有意义，我稍微做一下调整，我们看今天正方，实际上调整之后对正方更有意义，总体来讲，正方辨词相当不错，言之有理，辨的不错，作为房产税该不该征，大家心里都有一杆秤，到了一定的阶段，只要有利于整个社会的发展，征收又何妨，通过这个思辨，很高兴看到我们选手，展示了自己良好的思辨能力，观察能力和应急处理问题的能力，我想把这种能力，将来带到给我们的客户服务当中去，真正的用我们的专业和能力，赢得我们客户的信任，为客户服好务。谢谢大家！

　　陈柏轩：刚才听了几位选手都考察和准备，回答的非常好。我想讲，今天有一个非常好的推动，不管是第三方理财，保险、信托、银行，券商都参与，我想这个非常重要，如果你看在国外，在美国理财师，投资者来做一个投资，那在亚太区，香港、新加坡，可能会有很多渠道，会讨论资源，在中国来讲我们现在看到其实不管他们股份制也好，外资也好，一些综合金融机构也好，都表现的非常好，我想中国的财富管理刚刚起步没多久，我们很需要大家一起去推动，每一方面都有它的强项，我们看到每一家不同的公司和金融机构，客户怎么挑选，是基于客户的需求，是他的研究的技术平台比较好了，我想就是这个我们还在摸索过程当中，希望这样的活动能够推动到我们整个行业比较好的发展。

　　谢珂：如果说刚刚12位青年才俊是青年之星的话，我们台上的是行业的专家，这五位专家，对明年理财新的趋势，有哪些看法，除了金融界专家以外，赵力老师是中央美院的教授，为什么请他来呢？就是因为艺术品投资是热点，那就请赵力老师谈一下这个话题。

　　赵力：谢谢主持人，像刚才主持人提到艺术品这段时间比较火，尤其从03年开始，实际上从个人财富的增长和社会财富增长，从03年一直往上走，08年的时候，受国际金融危机的影响，艺术品市场尤其国内的市场受到一定的波动，但是下跌的程度只有30亿左右，到今年为止又往上走了，从去年数据来讲，全部的交易和规模，大概是1694个亿，那么年增长率是41%，那么目前情况来看，一个是行情的增长，行情增长代表了两个方面，一个方面结果性的，规模性的变化，规模从一个，原来很小的十几亿的规模，现在接近两千亿左右，金融市场来说，都还是很小的规模，但是增长性是很大的。还有一个情况就是价值问题，现在来看，比如报纸、媒体，可以看到很多高价位，在高价位方面，去年从单件作品上亿元的拍卖市场的价格大概有22件作品上亿元，最高价格是4.3亿左右，上千万作为一个艺术品高端价格，全球艺术品高端价格是100万美元，从这个角度，中国艺术品市场往上再涨400万，作为高价门槛的话，我们今年接近有500件上千万，高价位的出现代表了更大的发展，现在从这个角度来说，现在也是比较大的，在这个场合里，看到金融行业对艺术品市场关注度非常高，这里头包括最早的像我做的一些相关的艺术活动，也得到了像招商银行的支持，另外就是赞助性的活动，现在变成了相关的产品性，融资型的理财产品，还有跟信托合作的相关理财产品，这个产品实际上带来了尤其是私人银行部门，最重要的是使得艺术品市场快速增长，带来财富的效益分享，能够更多的分享，另外一个问题，艺术品市场门槛比较高，相对来说，大家进入的难度比较大，所以我觉得金融行业它的作用，尤其是艺术金融化带来的是分享性的，大家介入这样一个可能性。

　　谢珂：对，就像秋拍还没有完全结束，及时是这样，进帐已经达到40亿以上，艺术品市场依然强势，中国的理财师有没有把艺术品的投资，纳入他们比较重要的考量范围里面去呢？

　　赵力：现在目前在产品设计方面，金融界已经充分考虑到艺术品市场的特殊性。我想大家已经充分考虑他它的未来增长性，收益回报这部分，可能很好的承诺兑现这样一个可能性，但是我就觉得可能现在在整个对于所谓的大的配置设计方面，比如艺术品，对于我们说的像私人银行部的500万和1000万以上，还没有设计出来，这方面也是从两方面，一个是艺术品相关的产品设计，的确相对很困难，需要很专业，另一方面，相对来说像另类的投资，组合形态，这种相互的关系，精算的方式也有很多的不同。

　　谢珂：关于这方面，我们其实知道，在国外私人银行很多的，这一点招商银行的私人银行，在国内以客户的生活做总体规划著称，我们王菁老师在这方面谈一些看法。

　　王菁：我们在这几年的实践中，在国内来讲，艺术品的投资者这个客群是需要培养的，因为我们个人他们现在还在一个，我们认为艺术品的投资一定是懂得欣赏，转向收藏，如果说在初期的时候，可能很多人看到的是在投资品价格的攀升，这么一个投资收益这么一个目标，而对它感兴趣，在后期真正的敢于去收藏，敢于去拍卖所举牌，这个一定对他所做的投资有一定的了解，我觉得作为艺术品投资来讲，需要我们慢慢在国内培养这么一群人，一群藏家，他们真正成为艺术品收藏的投资者。另外客户对于艺术品投资，占资产组合中的比例，怎么样去呈现这个问题，我也非常赞同，因为艺术品作为投资品来讲，有非常鲜明的特点，就是它跟资本市场，跟债券市场有不相关系，在组合里面有很好的分散风险的作用，投资不同的领域，相关性的低的，组合的比例有很好的作用。它的缺点和不同之处在于，它像股票一样，大家都非常透明，这个股票挂卖是7块还是8块，大家都可以看到，这个具有很大的弹性。另外流通性很差，变现难度很大，我们说这个客户等着卖这幅画，为孩子上大学筹学费的话，他就不适合做这个投资。他对这个投资兴趣怎么样，我们一个一个做分析来确定有多少比例，那么他是一种什么方式，参与基金的方式，还是参与实物的方式，还需要收藏其他的方面提供一些，比如说融资或者配套服务等等，这是我们客户经理，特别是私人银行客户经理，需要一对一的了解你的客户，去做的必要的工作。

　　谢珂：那我们不妨问一下尖锐一点的问题，如果做到一对一服务的话，我们在舞台上的理财师非常年轻，他们要树业有专攻，把大量的时间花在专业学习上，他们未来怎样提高艺术品方面的造诣，以便为有需求的客户提供服务呢？或者说中国具有这样能力的理财师，需要哪些技能，或者需要多长时间养成？

　　王菁：我觉得是这样，我们的理财师在哪一方面他都不是专家，股票市场的投资，债券市场的投资，他都不是专家，我认为他是一个杂家，对于艺术品投资需要知道基本的规律和知识，如果客户真的选择做艺术品投资的话，一定要寻求专家的支持。如果我们在背后支持团队里面，有这方面的权威的支持人士，就可以帮助客户在前线把艺术品作为资产配置，投资组合的一部分，提供给客户。

　　谢珂：理财师背后有一个强大的力量。关于艺术品投资谈了一些问题，我们都知道富国基金的李笑薇老师谈一谈。

　　李笑薇：谢谢给这个机会，从量化投资角度，可以给客户提供的产品，其实就是比较丰富的了，比如说因为今年股票市场表现不是非常好，所以其实今年很多人开始对对冲基金，或者对冲专户这样的产品，或者这样风险收益的东西开始感兴趣，我觉得这也是一个顺理成章的这么一个发展方向，对冲基金或者对冲专户这样一蕾产品，其实跟刚才谈的艺术品差不多，它跟现在的资产，大量资产相关性非常低，相关性为零，这样的产品尤其是非常适合私人银行这样的客户，因为在国外对冲基金它的主要客户需求的人群，第一大类就是家族，家族管理或者遗产管理，这样一些家族，对这样的产品是需求最大的。第二类是大学里面这样的基金，因为这样的基金，它也是作为另类投资的资产配置，这样两类的基金，它的比较大的特点就是，它的风险收益相对偏好比较低一些，肯定是比股市要低很多，但是它又希望能够得到比债券收益稍微高一点收益，是这样一个特征。这样的产品，也是我们目前重点打造的产品之一。可以说这样的产品，它的核心能力还是量化投资的管理能力，在这一点上，从各家基金公司来说，我们可以说最靠前的基金公司之一，我们也是在这个方面，争取能够有更好的突破，能够为相关的有这样需求的客户人群来服务。这是量化投资的一方面，当然另外一方面是指数化投资，我个人也接触过一些私人银行这样的机构，有很多私人银行市场化的情况下，是偏向于给客户做大量资产配置，指数只选一两个，另类投资选一两个产品，给客户做一揽子的资产配置，我觉得这也是比较好的方向，也是我们能够跟私人银行服务相结合的地方。

　　谢珂：谢谢，我们刚刚一直说赵老师是学院派人物，孔志军老师也是学院派人物，请您来谈谈这方面的看法。

　　孔志军：其实我经常给我们学院讲课，讲到资产配置，我一般会用金字塔来形容，我会在金字塔顶上选择艺术品投资，其实在国外也差不多这个意思。大家都知道，从最开始最顶部的做保障，债券、股票甚至一些，再往上，确实艺术品投资它的要求很高，对资产要求很高，同时它风险也很大，大家都知道天津文交所，最初改革的时候做电梯改革的，是很快。那么对于投资艺术品这方面，第一个资产配置，绝对不可能像刚才提到的，不能说这个钱急用，孩子去上学，这个不行，刚性需求那个真正是刚性需求，这笔钱可以放十年，甚至二十年，拍卖市场，艺术品市场一下子涨了很多，也有跌很多了，万一不小心，买个赝品，所以为什么说艺术品投资，不是理财师一个人做的，我们一定是一个团队，要有一个team，理财师你是全科医生，你什么都懂一些，但是你最重要的是了解客户，你维护客户的关系，所以很多私人银行家最初的叫法叫什么？客户关系经理，他可以通过他把客户，后面强大的专家智囊团连接起来，一块来做投资。所以对于艺术品投资，作为我们在座的这些理财师，都会成为私人银行家，我们要有一些基本的了解，其实对我们理财师，我们说我们是全方位的多学科的，对我们自身有一个提升，我们跟客户讲的时候，要讲清楚，当然要做的时候，要专家来配合。说到第二个，大家都知道，巴菲特是股神，他40年投资回报率大概是20%左右，美国有一个对冲基金，jim，他就是典型的，应该说我们技术派，那是很有代表性的任务，他目前来说，是比较深奥的，如果我们研究一个问题，能够用数学来研究，因为数学我们抽象到最后，把它最本质的东西，把它抽象出来。大家不要以为，他们设计一个模型，这个指标，不是的，他们经过大量的论证、运算，经过不断的反复的检验和调教，我们要尊重这个专业，这方面确实是专业知识，为什么我们可以获得超额的回报，通常我们是两个原因，要么你有内部消息，要么你有超人的智慧，超人的智慧从哪来，你比别人看的更深，你能看到现状后面最本质的东西，所以对于我们理财师在提高自己专业技能，慢慢的了解一些关于力量化投资的模型，有一些学习和理解，对于将来我们给客户进行资产配置指导，应该是大有好处的。谢谢！

　　谢珂：谢谢，私人财富的管理历来是一个玄妙的问题，曾经有说三世而不坠，就是历经三世还能发达，关于私人财富管理这方面的问题，陈柏轩老师讲一下。

　　陈柏轩：刚才几位提到了艺术品投资也好，还有另类投资也好，这个在财富管理，因为这个组合太少了，基本上买不到艺术品，或者是一些对冲基金，因为在国外，你最起码十万块美金起点，我们所谓的资产配置，这个是每个人不一样的，你对客户它可能是做生意的，它已经觉得自己的生意是风险的投资，他买的都是比较稳健的或者是固定收益的，都是买债券的。一般的会投这些另类投资的，我们所说的艺术品和对冲基金，房地产、私募股权，没有一个答案是多少，另外就是投机渠道比较少，或者是大家觉得艺术品有点儿像钱多，这个在哪里呢？很难讲，十年二十年怎么怎么样，艺术品一些同样的东西，不管是艺术品或者是对冲基金另类投资，对冲基金也有不同的方面，那这些另类投资，为什么叫另类投资？因为它跟你股票、债券、商品的关系是没有一个直接的关系，是一个分散的关系。所以你投入这些所谓的另类投资，它是把你的组合里面的东西降低，我们也研究过过去十年，股票商品债券方在一起，那这个就是要靠一个专业的团队的配置，刚才主持人也问这个问题，在私人财富管理，或者是财富管理，我们应该是分为，不管你有没有钱，我们说财富管理是银行保险公司、基金、信托第三方都要做财富管理的，至于这个财富管理，有一个资产，对风险的看法，这个很重要，没有什么经验，或者不能接受，有不同方面的资产配置，客户要多掌握一些理财师，他才能提供多一些意见，让客户去选择。

　　谢珂：刚才各位是倾囊相受，大家都听到对变幻莫测的2012年有没有预测性和指导性的意见。因为我们都知道，艺术品投资的话，是从金融危机之后陷入低谷，但是马上又开始反弹。到现在为止都是很强势的。

　　赵力：艺术品市场刚才提到的问题，已经出现了价格的分化，这里面我们可以看到前几年涨的很快，尤其是08年以后恢复的也不错，从这个角度来说，实际上艺术品市场高价位，尤其是在集中的中国书画已经很高了，而且是历史的最高，从这个角度来说，现在从今年下半年情况来看，因为艺术品是精制的判断，艺术家齐白石，有很贵的也有一般的作品，齐白石之下，有出现高的和低的，在整个价格变化里面，平均价格向上，高端价格往调节，大概是这样一个关系，从我个人的角度，2012年、2013年左右，艺术品市场，可能还会在高水平上，还要消化高端价格的这部分，然后从平均价格来讲，还要维持一个高的认识，艺术品这一块，尤其是当代艺术，像一些小的板块，小的类型的艺术品市场，因为它没有充分被挖掘。还有一块跟消费有关的，比如说像邮票这样的市场，会有一个比较好的前景。

　　谢珂：这种情况的话今年在艺术品投资领域，都出现很多新的现象，像孔老师提到的天津文交所的现象等等。

　　赵力：从市场创新角度来说，我是艺术界的，我非常希望金融界参与，第一个这样才能引进更多的资金，使散户进入，另外风险控股投资，对于一个风险投资进入，都是风险是第一位的，在这个过程里面，艺术品被pass掉了，大家都在考虑风险，我想这是很重要的，这是一个专业化的态度，我觉得会带动艺术界专业化的发展，最近国务院出了相关的交易场所管理方式，我觉得会进入强调管理和专业化的过程，这是非常重要的方面。

　　谢珂：那么从私人银行管理的角度，王老师觉得2012年，尤其是新进的年轻才俊应该注意哪些方面？

　　王菁：2012年在各类投资市场上都应该是跌宕起伏，我是这样的看法，机会和挑战都是存在的，但是我认为对于我们理财师来讲是一件好事儿，因为市场跌荡的时候，更能显示出专业的价值，所以我觉得在这个地方给大家一个建议，我们作为理财师来讲，在任何时候都不要狂热，都要保持理性，另外从自身角度来讲，要增强你驾驭各个投资市场的能力。谢谢。

　　谢珂：那么问李笑薇老师一个问题，关于2012年非常的直接，您觉得2012年还能保证收益吗？搜狐网提供了微博互动上墙的环节，大家可以登录搜狐的微博，同时也可以编辑短信，10607045可以参与这个活动，刚才的网友提问，您觉得2012年能够保证绝对收益吗？

　　李笑薇：我想绝对收益有几个来源，从股票和股市来说，保证绝对收益是非常困难的，因为对市场的把握是极其困难的事情，我个人认为振荡大一些，但是更多从绝对收益角度，我感觉对冲专户和对冲基金形式的产品会有较大的发展空间，为什么呢？我觉得从两个方面来讲，一个是从需求方面，第二从供给方面，从需求来说，对咱们私人银行客户来说，这个是有需求有必要的，之前咱们也有各种各样的基于房地产这样一些理财产品，大概有10%左右这样的收益，那么大家也知道，从房地产的发展，这样的产品是有风险的，那么还有债券，债券大家也知道也有它的风险，第三类产品，我认为是对冲产品，就是说如果从各种各样的角度，无论是对冲，商品期货的对冲等等，对冲类的产品，它的风险收益，略微高于债券，但是它的风险远远低于咱们的A股，这个在需求端和客户资产配置端很有必要，第二个是配置端，供给非常重要，之前是没有工具的，现在第一我们有了股指期货可以对冲，第二从融券，今年下半年也有了政策，包括转融通，可融券的品种增加，以及成本降低，也就是对冲的工具会越来越丰富，对冲的成本会越来越低，这个是从这个方面，第三方面还是从风险方面，现在从10月份开始，商品期货也可以由基金公司操作，从基金公司专户角度，很多商品期货也可以对冲，从供给方现在这个条件也越来越成熟，因此我觉得在需求和供给都有的情况下，市场会有较大的发展。

　　谢珂：那孔老师讲一下？

　　孔志军：2012是很敏感的话题，2012放手一搏。实际上看到明年的2012，我个人一个看法，还是有不确定性，特别我们现在中国的经济金融，世界一体化越来越明显，发现一个很有趣的规律，基本上来说，炒股也好，还是什么也好，看到欧洲市场，美国市场，我们也跟着起舞，关联性越来越大，现在欧债、美债的危机，特别是欧洲的危机，目前来讲风险还更大一点，但是我们总的来看，可能2012年的投资策略，在目前不太明朗的时候，偏保守一点，当然整个的客户到底怎么投资，要根据他的风险偏好，我们首先做资产的配置，这个配置很不一样，其实配置可以说70%程度上，而只在股票也好还是什么也好。刚才李总也讲，很多配置的时候，忽略指数基金，这个从国内来说，不太注重的一方面在国外不是如此，我们用的最多的都是指数性基金，指数性基金有什么好处呢？我可能不能很好的跑赢大盘，但是我不会跑输，基本上和大盘是持平的，特别是蓝筹股，这就可以很好的把风险控制住，我们投资经常有人说，开车，开车有风险，有风险不开车吗？不是。那怎么办？怎么来控制风险，首先我们车，上车之前检查一下车况，胎压足不足，车的灯和转向有没有问题，第二个驾驶的时候我们保持良好的心态，投资也是一样，我们保持良好的心态，可能市场跌荡，会碰到暂时的问题，从历史来看，只是一个过程，迟早螺旋上升的，会回来，其实我们有这个心态，跟客户沟通的时候，当客户账户出现波动的时候，也是对客户对他来说也是一个帮助，帮助他理解当时的情况，未来怎么样通过螺旋式上升一步一步往上走。

　　谢珂：刚刚听李老师谈话的时候，是三个字，有信心。孔老师是乐观的态度，还是审慎的悲观态度呢？

　　孔志军：对于2012年是有风险的，但是我们要看到整个大环境，和整个小环境，做一个判断，我个人还是持一个，审慎的乐观。

　　谢珂：那陈老师您呢？

　　陈柏轩：我看2012年上半年是审慎，因为现在看很多数据还有很多情况，欧洲的情况不稳定，也牵扯到一些欧洲一些债务危机这些机构和国家，大家知道美国不是很差，不管是股票还是商品，很多时候在区域端板块……所以为什么说上半年会比较谨慎一点呢？因为我们看整体情况的发展，但是我们要看到中国相对比较好，因为国家政策，不是以通胀作为最大的打压的对象，而是适度的看到银行的新增贷款开始放松了，后面因为我们国家外汇储备还是比较充足的，货币政策会放松一点，这样整体会好很多。如果你是一个比较保守的人呢？另类比较好。如果你觉得是一个机会，我建议还是去投入，股票和基金，当然前提一定是要分散的，因为金融危机不知道有多大，后面会不会再来，我认同孔老师的想法，最初最近要谨慎一点，如果股市升的话，半年的时间，要是跌的话，幅度会非常大。

　　谢珂：谢谢，就像资产需要合理的配置一样，我觉得今天台上的五位嘉宾，无论是从知识构成，从业背景来讲，也是非常好的配置，在座的各位不要放弃这么好的机会，有什么问题要问问台上的嘉宾吗？

　　提问：各位嘉宾，各位同仁大家好，我是来自国信证券的王志伟，我提这样一个问题，我们看到在今年的话，移民潮非常的严重，无论是海外的资产，有多么的便宜，我们现在看到的是，大部分富人，都纷纷的走向国外，那么我想问一下，我们如何来遏制以海外投资的财富外流，我们理财师在这样一个环节中，又能做什么样的工作？谢谢！

　　谢珂：哪一位先来回答？

　　孔志军：我来回答你这个问题，你说的这个问题，现在国家也很重视，怎么讲呢？遏制目前可能就是说，按照政策层面，出台什么政策，暂时还是比较难做到，目前我们这些富裕阶层，我们私人银行客户，他们为什么会外流，主要的原因无非是几个，一个是国外生活的质量，子女教育，其实还有另外说的不一定正确，之前我在加拿大工作的时候，也有一些投资型客户身价很高，他们很聪明，就是有三个家，这也是分散风险的方式。他们做一些海外投资。这个是无可厚非的，同时从另外一方面来讲，如果我们国家建设，我们整个社会环境的改善，其实能够得到提升，国内条件慢慢找到，他可能在国外赚钱，迟早也会回来。我是这么考虑的。不知道是否能够对我们的理财师提供一个帮助，作为我们理财师可能你服务的客户有很多资产，子女要送到国外去留学，那么他们的需求，我们讲可能当下是存在的，未来如果我们国家发展特别好，我们整个社会环境改善的更好，会有更多的人会回来。谢谢！

　　王菁：其实高端客户投资移民这个现象，确实我们跟我们大家观察的一样，近几年发展的比较迅猛，我觉得谈遏制这个词，不是太恰当，因为除了中国以外，其他国家，财富到了一定财富之后，选择移民，在全球范围内实现资产配置，都是很正常的现象，那么在我们观察到，我们的客户在做移民之后，其实他也并没有把财富中的绝大部分放到境外去，他也愿意分享成长带来的结果，认为在国内，无论是实业投资，还是做金融其他资产投资机会更多一些，他作为移民这件事情，是伴随着他的身份，或者他要子女的教育等等，一些其他的东西，我们观察到的现象，这些资产占到客户的资产不到20%，这个虽然比往年有增长，但是增长不大，从整个行业来讲，要顺应这种潮流，把我们作为财富管理的能力，延展开，就是帮助客户有能力提供全球资产配置指导的话，在境外的资产也来做整体的组合管理，资产规划，加入到这个里面去，这是一个方面。另外一个方面，确实从政策上的方面，我们有一个问题，在未来有进一步改善的空间，作为理财师这个行业来讲，也要进一步提高财富管理的水平，然后让客户认为，他有在我们自己能够享受到跟境外的私人银行财富管理，一样高层次高水准的财富管理的服务，我觉得这是我们这个行业，对社会稳定，或者社会和谐，对中国未来的发展所做的贡献。谢谢！

　　谢珂：谢谢王老师，现在因为时间有限，最后一个问题。那位女士。

　　提问：各位嘉宾好，刚才您提到很多，艺术品投资对高端客户来讲是很好的方式，我觉得它毕竟门槛比较高，对于普通的投资者来讲，如果我要想进入这个领域的话，请问一下，有什么途径可以让我们进入？

　　赵力：刚才提到了，普通的投资人，实际上有两个渠道，一个渠道是通过艺术的鉴赏，了解艺术，然后进入到消费类型的，因为艺术品也有收藏类型，也有普通类型，在现在的市场结构来讲，满足一般人喜欢程度的艺术品市场越来越大，就像金字塔一样，这是一块。鼓励他们在三万五万能接受的角度，买到他们喜欢的，这是一方面。另外一方面，通过银行金融的创新，使得它能够进入到这个市场里面来，通过专业性的辅导和相应的渠道，进入到相对来说很难作为个人去辨别的专业的这一块，进入到有辅助类型的，有保障的这样方式来进行，这种渠道来说，金融行业在未来这几年，能够有更多的发展空间。

　　谢珂：关于艺术品，理财师从现在这个基础上。

　　陈柏轩：这个问题比较实在，说实话，你这个东西，不是一般容易明白的东西，它流通性很低，或者它存在的风险很高，如果你自己没有能力的话，如果没到那个程度，就算是有的话，这个是非流动性的产品，所以你可以把你的客户分享，有钱的到了比较高的层次，这个要选好的公司，它本身能接受的风险，客户也有兴趣，但是一般的散户让它去做，我觉得是不合适的。

　　谢珂：好的，时间有限，今天下午整场辩论，以及刚刚专家的提点，我感到是一个公民社会的感觉，大到家庭的管理，大到房产税，我相信大家在未来，回味整个一个下午给我们带来的感受的时候，带来的一些思考和启迪，应该会对未来的成长有很大的帮助。谢谢大家！谢谢各位嘉宾！

（完）