今年表现最优异的8家公募和4家私募的绝密意见

　　和聚李泽刚：关注新领域、医疗、信息网络、航空

　　理财周报私募实验室研究员 曾芳 王伟／文

　　截至4月2日，李泽刚管理的和聚一期在392只阳光私募中，一季度以27.61%的收益排第二名。

　　中国资本市场不是有效性市场，投机气氛浓烈，经常出现错误定价的资产和时机。李泽刚表示：“和聚投资的策略是利用资本市场价格体系的缺陷，基于对资产的定价能力，通过价值挖掘和价值推动，实现客户价值最大化。”

　　“我们相信通过知识的分享和资源的集中，可以形成和谐的相对优势。成功绝非偶然,付出才有回报；弱水三千，只取一瓢；长线人生、快乐投资。

　　二季度策略：重点配置中小市值股票

　　李泽刚表示，市场维持震荡市，资产配置依然遵循自下而上的原则，选择具有较高安全边际的中小市值股票作为配置的重点。“我们可以有一些思考的线索去寻找这些个股。”有三个思路可以跟大家分享：

　　第一，政策引导，我们一定要找一些政策引导的行业，这些行业既不受现在越来越紧缩性政策的制约，包括货币政策、产业政策，也不会受到越来越紧缩的资本约束，我们可能会预期今年整个货币环境，包括资本市场供求关系也会比2009年略微紧张一点，所以我们觉得要摆脱资本的约束是第一个条件。

　　第二，接下来的一年，甚至是两三年，我们选择金股一定要从竞争性的领域去找。现在有很多上市公司，实际上是国家管制，带有行政垄断或者自然资源垄断，我觉得未来的牛股不会在这些行业里面催生。综合第一点、第二点，可以排除很多行业，包括像金融、钢铁、水泥、房地产、电力、交通，出现大牛股的概率非常小。所以如果从参赛的角度来讲，大家想在第四届大赛当中要胜出，刚才介绍的这几个行业就别再碰了。

　　第三，我觉得选股可能从新经济角度去选，一些小的行业，它有比较创新的盈利模式，轻资产运营，良性可复制的正向的现金流，这样一些行业里面去找。过去有苏宁电器，未来肯定有别的。

　　未来机会：六大板块+“新”领域

　　对于未来三个季度，李泽刚认为：“投资思路应秉承一个‘新’字：弱化对大盘的方向判断，减少对传统周期和大盘走势的关注，重点投资于顺应经济和政策方向的新兴产业、新型经济模式。”