裕泽证券投资基金2010年半年度报告

基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2010年8月24日§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的

法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至6月30日止。 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 2
1.2目录

§1重要提示及目录 ...............................................................................................................................................1
1.1重要提示 .................................................................................................................................................. 1
1.2目录 .......................................................................................................................................................... 2
§2基金简介 ...........................................................................................................................................................4
2.1基金基本情况 .......................................................................................................................................... 4
2.2基金产品说明 .......................................................................................................................................... 4
2.3基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4信息披露方式 .......................................................................................................................................... 4
2.5其他相关资料 .......................................................................................................................................... 5
§3主要财务指标和基金净值表现 .........................................................................................................................5
3.1主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2基金净值表现 .......................................................................................................................................... 5
§4管理人报告 .......................................................................................................................................................6
4.1基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................................... 6
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................................. 8
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......................................................................................... 8
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................................................................... 8
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................................................................... 9
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 9
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......................................................................................... 9
§5托管人报告 .......................................................................................................................................................9
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................................. 9
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....................... 10
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ....................................... 10
§6半年度财务会计报告（未经审计） ...............................................................................................................10
6.1资产负债表 ............................................................................................................................................ 10
6.2利润表 .....................................................................................................................................................11
6.3所有者权益（基金净值）变动表 .......................................................................................................... 12
6.4报表附注 ................................................................................................................................................ 13
§7投资组合报告 .................................................................................................................................................25
7.1期末基金资产组合情况 .......................................................................................................................... 25
7.2期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................................................... 25
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................................... 26
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ...................................................................................................... 27
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................................... 28
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........................................... 29
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ............................... 29
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........................................... 29
7.9投资组合报告附注 ................................................................................................................................ 29
§8基金份额持有人信息 .....................................................................................................................................30
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构............................................................................................... 30
8.2期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................................. 30
§9重大事件揭示 .................................................................................................................................................30
9.1基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................................... 30 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 3

9.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................................... 31
9.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................................... 31
9.4基金投资策略的改变 .............................................................................................................................. 31
9.5为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................................................... 31
9.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................... 31
9.7基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................................... 31
9.8其他重大事件 ........................................................................................................................................ 31
§10备查文件目录 ...............................................................................................................................................32
10.1备查文件目录 ...................................................................................................................................... 32
10.2存放地点 .............................................................................................................................................. 32
10.3查阅方式 .............................................................................................................................................. 32 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 4
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 裕泽证券投资基金
基金简称 博时裕泽封闭
基金主代码 184705
交易代码 184705
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2000年3月27日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 500,000,000.00份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2000年5月17日

2.2基金产品说明
投资目标 本基金属于科技基金，主要投资于具有较高科技含量的上市公司。所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。
投资策略 本基金的投资组合应本着收益性、安全性、流动性的原则。依据科技成果和创新能力给上市公司带来的预期收益和发展潜力，通过投资于科技含量较高的上市公司，实现基金长期的股票投资收益。通过综合国内国际经济环境、行业、公司和证券市场的相关因素，确定各类金融工具的投资组合比例，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金收益长期稳定的目的。
风险收益特征 本基金是一只偏股型的证券投资基金，属于中等风险品种。

2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 孙麒清 蒋松云
联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
注册地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址 广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦29层 北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 杨鶤 姜建清

2.4信息披露方式 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 5
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 https://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

2.5其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限公司深圳分公司 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 报告期（2010年1月1日-2010年6月30日）
本期已实现收益 31,851,689.19
本期利润 -104,938,645.06
加权平均基金份额本期利润 -0.2099
本期加权平均净值利润率 -18.33%
本期基金份额净值增长率 -17.23%
3.1.2期末数据和指标 报告期末（2010年6月30日）
期末可供分配利润 -4,645,768.18
期末可供分配基金份额利润 -0.0093
期末基金资产净值 495,354,231.82
期末基金份额净值 0.9907
3.1.3累计期末指标 报告期末（2010年6月30日）
基金份额累计净值增长率 260.62%

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 -5.75% 2.00%
过去三个月 -13.60% 1.94% - - - -
过去六个月 -17.23% 1.92% - - - -
过去一年 -9.86% 2.46% - - - -
过去三年 -12.92% 3.57% - - - -
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 6
自基金合同生效起至今 260.62% 2.71% - - - -

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2000年3月27日生效，基金份额于2000年5月17日在深交所上市交易。按照本基金的基金合同规定,自基金份额上市之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第七条"（二）投资范围"、"（五）投资限制"的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司（以下简称"公司"）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。注册资本为一亿元人民币，总部设在深圳，在北京、上海设有分公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持有股份49%；中国长城资产管理公司，持有股份25%；天津港（集团）有限公司，持有股份6％；璟安实业有限公司，持有股份6％；上海盛业资产管理有限公司，持有股份6％；丰益实业发展有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
截至2010年6月30日，博时基金公司共管理十六只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户、特定资产管理账户，资产管理总规模逾1698.46亿元，公募基金累计分红超过人民币531.19亿元。
（1）业绩表现
据银河证券基金研究中心统计，截止到2010年6月30日，博时平衡配置混合基金在股债平衡型基金中排名第二，并获得了银河证券三年期五星基金的评级；债券基金方面，博时信用债券A/B及C类今年以来的净值增长率分列普通二级债基的前两位。
（2）客户服务 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 7
2010年，为了更好的服务投资者，博时基金开展了季刊读者调查活动，得到了博时基金持有人的大力支持，共有超过1000位读者填写了问卷，为我们进一步办好季刊提供了很好的意见和建议。
为提供安全、高效的网上交易环境，博时公司不断升级网上交易系统的安全功能：2010年1月，博时快e通系统增加了动态验证码的功能，对客户身份进行验证；2010年3月，博时快e通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件，大大提高了交易安全性。
2010年4月，博时基金客服中心推出了新版的在线客服系统，新系统能够支持更多新功能，例如，客户和坐席均能查到前面等待的客户数量，客户除了在线等待以外，还可以选择留言功能，留下自己的问题和联系方式，客服代表会及时给予回复。同时在线坐席可以根据等待客户的情况，合理控制在线交流节奏。
2010年一月至六月，博时高端客户论坛活动共在上海、济南、石家庄、深圳、北京、厦门、青岛、无锡等地举办34场。
（3）公司荣誉
博时基金在中国证券报社主办的2010年金牛奖评选中荣获六项金牛大奖，连续三年蝉联"十大金牛基金公司"，并获得首次颁发的"金牛特别贡献奖"。博时旗下博时主题行业、博时裕隆封闭、博时平衡配置、博时现金收益4只基金再度当选金牛基金。其中博时主题行业、博时裕隆封闭蝉联"三年期持续优胜金牛基金"，博时现金收益蝉联"年度金牛基金"，博时平衡配置由"年度金牛基金"升级为"三年期持续优胜金牛基金"。
博时基金在由《证券时报》主办的2009年度"中国基金业明星基金奖"评选中荣获两项大奖。博时主题行业基金、博时平衡配置基金，以过去三年中稳健而出色的业绩表现，荣获"三年持续回报明星基金奖"。
（4）社会责任
2010年3月，深圳市博时慈善基金会资助深圳市市民情感护理中心10万元，用于其开展"情感护理进企业"项目。
2010年4月，博时公司第三次举办"安心助医"公益活动，通过深圳市博时慈善基金会向爱佑华夏慈善基金会捐助100万元，用于资助孤贫先天性心脏病患儿接受手术治疗等；第二次向北大光华管理学院举办的"北京大学--博时基金全国优秀大学生金融夏令营"赞助人民币10万元；博时基金公司员工及家属利用周末休息时间，到深圳市莲花山公园义务植树， 这是博时员工在深圳第六次参加此项活动。
2010年5月，深圳市博时基金慈善会获广东省第二批具备公益性捐赠税前扣除资格；第三次向中国社会科学院赞助5万元，用于中科院设立的"博时奖学金"项目；向青海玉树地震灾区捐款80万元。
（5）其他大事件
博时创业成长股票型证券投资基金首募顺利结束并于2010年6月1日成立，首次募集资金超过34亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 8
陈亮 基金经理 2007-1-22 2010-4-12 11 1998年起先后在中信证券金融产品开发小组、北京玖方量子软件技术公司工作。2001年加入博时公司，历任金融工程师、基金经理助理、基金经理、数量组投资总监兼任基金经理、数量组投资总监兼任博时裕泽基金经理、博时特许价值基金经理。
聂挺进 基金经理 2010-3-19 － 4 2004年至2006年在招商局国际有限公司从事研究工作。2006年9月加入博时基金管理有限公司，历任研究部研究员、研究员兼任博时第三产业基金基金经理助理、投资经理、社保组合投资经理助理。2010年3月起任裕泽证券投资基金基金经理。

注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《裕泽证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金年初以来，在行业配置层面，我们超配了食品饮料、软件和家电等内需型行业，对房地产、金属、水泥等周期性行业进行了减持。对内需和消费类股票的看好将会贯穿我们未来较长的投资周期。
上半年刺激政策的退出尤其是房地产行业严格的调控，给市场带来较大的系统性风险。我们对所持有股票长期回报的信心以及不参与小市值和概念性股票炒作的思路将会贯彻坚裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 9
持。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2010年6月30日，本基金份额净值为0.9907元，份额累计净值为3.6427元。报告期内，本基金份额净值增长率为-17.23%，同期上证指数涨幅为-26.82%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前的情况来看，沪深300股票总体估值水平已经进入较低区域，基本反映出下半年宏观经济逐步放缓的风险。
我们认为下半年宏观经济数据环比仍有一定下滑趋势，但政策性风险在逐步消退。我们相信股票市场大的投资机会可能来自于收入分配政策的执行效果和相关垄断性行业对民资的逐步放开，在此之前，股市的趋势性投资机会弱于个股机会。因此在投资思路上，我们将坚持自下而上精选个股的风格。
在未来更加关注个股的震荡行情中，本组合中主要股票以经历过经济周期和市场竞争并且有较好历史记录的蓝筹股和低估值品种为主，对大类资产配置不会进行大幅度调整。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金于2010年3月26日发布了分红公告，以截止到2009年12月31日的可供分配利润为基准，向基金份额持有人每10份基金份额派发红利0.82元，共计派发现金红利41,000,000.00元。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年上半年，本基金托管人在对裕泽证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 10
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010年上半年，裕泽证券投资基金的管理人--博时基金管理有限公司在裕泽证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，裕泽证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为41,000,000.00元。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的裕泽证券投资基金2010年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：裕泽证券投资基金
报告截止日：2010年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
资产：
银行存款 6.4.2.1 39,699,807.50 31,433,072.27
结算备付金 1,953,796.26 410,354.73
存出保证金 462,002.93 467,274.86
交易性金融资产 6.4.2.2 469,786,037.93 608,340,922.34
其中：股票投资 363,631,537.93 479,276,846.34
基金投资 - -
债券投资 106,154,500.00 129,064,076.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.2.3 - -
买入返售金融资产 6.4.2.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.2.5 1,182,777.60 2,734,849.71
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.2.6 81,886.36 -
资产总计 513,166,308.58 643,386,473.91
负债和所有者权益 附注号 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
负债：
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 11
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.2.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 15,359,170.97 -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 633,593.72 806,083.69
应付托管费 105,598.96 134,347.28
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.2.7 720,246.64 87,970.86
应交税费 35,195.20 35,195.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.2.8 958,271.27 1,030,000.00
负债合计 17,812,076.76 2,093,597.03
所有者权益：
实收基金 6.4.2.9 500,000,000.00 500,000,000.00
未分配利润 6.4.2.10 -4,645,768.18 141,292,876.88
所有者权益合计 495,354,231.82 641,292,876.88
负债和所有者权益总计 513,166,308.58 643,386,473.91

注：报告截止日2010年6月30日，基金份额净值0.9907元，基金份额总额500,000,000.00份。
6.2利润表
会计主体：裕泽证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
项目 附注号 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
一、收入 -97,718,024.08 195,035,852.96
1.利息收入 2,288,740.25 2,292,977.33
其中：存款利息收入 6.4.2.11 143,941.61 144,853.27
债券利息收入 2,144,798.64 2,148,124.06
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以"-"填列） 36,781,627.22 61,841,727.08
其中：股票投资收益 6.4.2.12 34,552,247.75 58,312,350.41
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.2.13 -667,987.76 83,001.33
资产支持证券投资收益 - -
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 12
衍生工具收益 6.4.2.14 - -
股利收益 6.4.2.15 2,897,367.23 3,446,375.34
3.公允价值变动收益（损失以"-"号填列） 6.4.2.16 -136,790,334.25 130,901,148.55
4.汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以"-"号填列） 6.4.2.17 1,942.70 -
减：二、费用 7,220,620.98 6,162,360.15
1．管理人报酬 4,273,012.01 3,639,307.71
2．托管费 712,168.66 606,551.29
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.2.18 1,903,795.87 1,698,814.38
5．利息支出 72,665.53 -
其中：卖出回购金融资产支出 72,665.53 -
6．其他费用 6.4.2.19 258,978.91 217,686.77
三、利润总额（亏损总额以"-"号填列） -104,938,645.06 188,873,492.81
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以"-"号填列 -104,938,645.06 188,873,492.81

6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：裕泽证券投资基金
本报告期：2010年1月1日至2010年6月30日
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 141,292,876.88 641,292,876.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -104,938,645.06 -104,938,645.06
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - -41,000,000.00 -41,000,000.00
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 13
五、期末所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 -4,645,768.18 495,354,231.82
项目 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 -100,095,118.71 399,904,881.29
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 188,873,492.81 188,873,492.81
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以"-"号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以"-"号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 500,000,000.00 88,778,374.10 588,778,374.10

报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
--------- --------- --------
基金管理公司负责人：肖风 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
6.4报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年报报告相一致。
6.4.2重要财务报表项目的说明
6.4.2.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
活期存款 39,699,807.50
定期存款 -
其他存款 -
合计 39,699,807.50
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 14
6.4.2.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 405,295,399.46 363,631,537.93 -41,663,861.53
债券 交易所市场 5,154,961.00 5,069,500.00 -85,461.00
银行间市场 100,324,270.00 101,085,000.00 760,730.00
合计 105,479,231.00 106,154,500.00 675,269.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 510,774,630.46 469,786,037.93 -40,988,592.53

注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本半年度利润表中确认的公允价值变动损失为816,440.00 元。
6.4.2.3衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.2.4买入返售金融资产
无余额。
6.4.2.5应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应收活期存款利息 9,341.39
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 683.80
应收债券利息 1,172,717.81
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 34.60
合计 1,182,777.60

6.4.2.6其他资产
项目 本期末 2010年6月30日
其他应收款 -
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 15
待摊费用 81,886.36
合计 81,886.36

6.4.2.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
交易所市场应付交易费用 719,308.14
银行间市场应付交易费用 938.50
合计 720,246.64

6.4.2.8其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日
应付券商交易单元保证金 750,000.00
预提费用 208,271.27
合计 958,271.27

6.4.2.9实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 500,000,000.00 500,000,000.00
本期申购 -
本期赎回（以"-"号填列） -
本期末 500,000,000.00 500,000,000.00

按照《裕泽证券投资基金基金合同》的规定，在基金存续期间，全部发起人持有的基金份额不得低于基金规模的0.5%。
6.4.2.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 45,491,135.16 95,801,741.72 141,292,876.88
本期利润 31,851,689.19 -136,790,334.25 -104,938,645.06
本期基金份额交易产生的变动数 - - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -41,000,000.00 - -41,000,000.00
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 16
本期末 36,342,824.35 -40,988,592.53 -4,645,768.18

6.4.2.11存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
活期存款利息收入 136,669.07
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,646.77
其他 625.77
合计 143,941.61

6.4.2.12股票投资收益--买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出股票成交总额 630,608,307.53
减：卖出股票成本总额 596,056,059.78
买卖股票差价收入 34,552,247.75

6.4.2.13债券投资收益
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交金额 77,418,520.14
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 72,827,107.76
减：应收利息总额 5,259,400.14
债券投资收益 -667,987.76

6.4.2.14衍生工具收益--买卖权证差价收入
无。
6.4.2.15股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
股票投资产生的股利收益 2,897,367.23
基金投资产生的股利收益 -
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 17
合计 2,897,367.23

6.4.2.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
1. 交易性金融资产 -136,790,334.25
--股票投资 -136,222,446.01
--债券投资 -567,888.24
--资产支持证券投资 -
--基金投资 -
2. 衍生工具 -
--权证投资 -
3.其他 -
合计 -136,790,334.25

6.4.2.17其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
印花税手续费返还 1,942.70
合计 1,942.70

6.4.2.18交易费用
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
交易所市场交易费用 1,903,170.87
银行间市场交易费用 625.00
合计 1,903,795.87

6.4.2.19其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
信息披露费 148,765.71
审计费用 29,752.78
银行划款手续费 1,209.00
债券托管账户维护费 9,000.00
红利手续费 40,498.64
上市年费 29,752.78
合计 258,978.91
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 18
6.4.3或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.3.1或有事项
无。
6.4.3.2资产负债表日后事项
无。
6.4.4关联方关系
6.4.4.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.4.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司("博时基金") 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人
招商证券股份有限公司("招商证券") 基金发起人、基金管理人的股东

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.5本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.5.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.5.1.1股票交易
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例
招商证券 - - 55,797,127.96 5.06%

6.4.5.1.2权证交易
无。
6.4.5.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 19
金总额的比例
招商证券 45,336.11 4.91% - -

注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。权证及债券交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.5.2关联方报酬
6.4.5.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 4,273,012.01 3,639,307.71

注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提管理人报酬。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.5.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 712,168.66 606,551.29

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.5.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.5.4各关联方投资本基金的情况
6.4.5.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目 本期 2010年1月1日至2010年6月31日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
期初持有的基金份额 2,500,000.00 2,500,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 2,500,000.00 2,500,000.00
期末持有的基金份额 0.5% 0.5%
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 20
占基金总份额比例

6.4.5.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
持有的 基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的 基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
招商证券 1,250,000.00 0.25% 1,250,000.00 0.25%

6.4.5.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称 本期 2010年1月1日至2010年6月30日 上年度可比期间 2009年1月1日至2009年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 39,699,807.50 136,669.07 5,135,498.07 138,547.07

本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.5.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6利润分配情况
单位：人民币元
序号 权益登记日 除息日 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式 发放总额 利润分配合计 备注
1 2010/3/31 2010/4/01 0.82 41,000,000.00 - 41,000,000.00 -
合计 - - 0.82 41,000,000.00 - 41,000,000.00 -

6.4.7期末（2010年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.7.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.7.1.1受限证券类别：股票
证券 代码 证券名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限类型 认购 价格 期末估值单价 数量 （单位：股） 期末 成本总额 期末 估值总额 备注
601369 陕鼓 2010-4-19 2010-4-28 新股 15.50 17.30 133,873 2,075,031.50 2,316,002.90 -
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 21
动力 网下申购
002384 东山精密 2010-3-31 2010-4-09 新股网下申购 26.00 57.67 25,864 672,464.00 1,491,576.88 -
002403 爱仕达 2010-4-30 2010-5-11 新股网下申购 18.80 16.16 34,977 657,567.60 565,228.32 -
002440 闰土股份 2010-6-25 2010-7-06 新股网上申购 31.20 31.20 500 15,600.00 15,600.00 -
002442 龙星化工 2010-6-25 2010-7-06 新股网上申购 12.50 12.50 500 6,250.00 6,250.00 -
002443 金洲管道 2010-6-25 2010-7-06 新股网上申购 22.00 22.00 500 11,000.00 11,000.00 -
300092 科新机电 2010-6-30 2010-7-08 新股网上申购 16.00 16.00 500 8,000.00 8,000.00 -
300094 国联水产 2010-6-30 2010-7-08 新股网上申购 14.38 14.38 500 7,190.00 7,190.00 -

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.7.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.7.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.8金融工具风险及管理
6.4.8.1风险管理政策和组织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在尽可能分散和规避投资风险的前提下,谋求基金资本增值和投资收益的最大化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的、由执行总裁和风险控制委员会、督察长、监察法律部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 22
审议通过风险控制的总体措施等；督察长独立行使权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察法律部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察法律部对公司执行总裁负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.8.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2010年6月30日，本基金未持有信用类债券。
6.4.8.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易，均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.8.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 23
6.4.8.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.8.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2010年6月30日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 39,699,807.50 - - - 39,699,807.50
结算备付金 1,953,796.26 - - - 1,953,796.26
存出保证金 462,002.93 - - - 462,002.93
交易性金融资产 101,085,000.00 5,069,500.00 - 363,631,537.93 469,786,037.93
应收利息 - - - 1,182,777.60 1,182,777.60
待摊费用 - - - 81,886.36 81,886.36
资产总计 143,200,606.69 5,069,500.00 - 364,896,201.89 513,166,308.58
负债
应付证券清算款 - - - 15,359,170.97 15,359,170.97
应付管理人报酬 - - - 633,593.72 633,593.72
应付托管费 - - - 105,598.96 105,598.96
应付交易费用 - - - 720,246.64 720,246.64
应交税费 - - - 35,195.20 35,195.20
其他负债 - - - 958,271.27 958,271.27
负债总计 - - - 17,812,076.76 17,812,076.76
利率风险敞口 143,200,606.69 5,069,500.00 - 347,084,125.13 495,354,231.82

上年度末 2009年12月31日 1年以内 1至5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 31,433,072.27 - - - 31,433,072.27
结算备付金 410,354.73 - - - 410,354.73
存出保证金 98,780.49 - - 368,494.37 467,274.86
交易性金融资产 72,516,576.00 56,547,500.00 - 479,276,846.34 608,340,922.34
应收利息 - - - 2,734,849.71 2,734,849.71
资产总计 104,458,783.49 56,547,500.00 - 482,380,190.42 643,386,473.91
负债
应付管理人报酬 - - - 806,083.69 806,083.69
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 24
应付托管费 - - - 134,347.28 134,347.28
应付交易费用 - - - 87,970.86 87,970.86
应交税费 - - - 35,195.20 35,195.20
其他负债 - - - 1,030,000.00 1,030,000.00
负债总计 - - - 2,093,597.03 2,093,597.03
利率风险敞口 104,458,783.49 56,547,500.00 - 480,286,593.39 641,292,876.88

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
6.4.8.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 1. 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位：人民币万元)
本期末 (2010年6月30日) 上年度末 (2009年12月31日)
市场利率下降25个基点 增加约17 增加约26
市场利率上升25个基点 下降约17 下降约26

6.4.8.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.8.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.8.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末 2010年6月30日 上年度末 2009年12月31日
公允价值 占基金资产净值比例(%) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 25
交易性金融资产-股票投资 363,631,537.93 73.41 479,276,846.34 74.74
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 363,631,537.93 73.41 479,276,846.34 74.74

6.4.8.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位：人民币万元)
本期末 (2010年6月30日) 上年度末 (2009年12月31日)
1. 沪深300指数上升5% 增加约1,570 增加约2,349
2. 沪深300指数下降5% 下降约1,570 下降约2,349

6.4.9有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 363,631,537.93 70.86
其中：股票 363,631,537.93 70.86
2 固定收益投资 106,154,500.00 20.69
其中：债券 106,154,500.00 20.69
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 41,653,603.76 8.12
6 其他各项资产 1,726,666.89 0.34
7 合计 513,166,308.58 100.00

7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 7,190.00 0.00
B 采掘业 8,006,544.00 1.62
C 制造业 230,491,654.98 46.53
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 26
C0 食品、饮料 54,315,926.01 10.97
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,059,534.52 2.03
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 42,994,751.80 8.68
C7 机械、设备、仪表 91,612,957.83 18.49
C8 医药、生物制品 31,508,484.82 6.36
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 21,945,536.32 4.43
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 8,170,000.00 1.65
G 信息技术业 70,991,857.43 14.33
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 24,018,755.20 4.85
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 363,631,537.93 73.41

7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600050 中国联通 6,400,000 34,112,000.00 6.89
2 000858 五 粮 液 1,389,881 33,676,816.63 6.80
3 600660 福耀玻璃 3,229,994 28,746,946.60 5.80
4 600015 华夏银行 2,159,960 24,018,755.20 4.85
5 600875 东方电气 539,983 23,516,259.65 4.75
6 000527 美的电器 2,046,403 23,328,994.20 4.71
7 600718 东软集团 1,239,941 22,393,334.46 4.52
8 600664 哈药股份 959,368 17,738,714.32 3.58
9 000418 小天鹅Ａ 1,199,926 15,647,035.04 3.16
10 600863 内蒙华电 2,299,931 15,455,536.32 3.12
11 002311 海大集团 689,958 15,248,071.80 3.08
12 600410 华胜天成 1,237,107 14,486,522.97 2.92
13 000999 华润三九 599,990 13,769,770.50 2.78
14 002152 广电运通 386,453 12,436,057.54 2.51
15 002114 罗平锌电 700,000 12,180,000.00 2.46
16 002165 红 宝 丽 699,978 10,037,684.52 2.03
17 000410 沈阳机床 823,270 8,397,354.00 1.70
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 27
18 601006 大秦铁路 1,000,000 8,170,000.00 1.65
19 600547 山东黄金 219,960 8,006,544.00 1.62
20 601179 中国西电 1,000,000 6,490,000.00 1.31
21 600066 宇通客车 399,950 5,963,254.50 1.20
22 000568 泸州老窖 100,000 2,822,000.00 0.57
23 000869 张 裕Ａ 32,121 2,569,037.58 0.52
24 601369 陕鼓动力 133,873 2,316,002.90 0.47
25 002384 东山精密 25,864 1,491,576.88 0.30
26 002403 爱 仕 达 34,977 565,228.32 0.11
27 002440 闰土股份 500 15,600.00 0.00
28 002443 金洲管道 500 11,000.00 0.00
29 300092 科新机电 500 8,000.00 0.00
30 300094 国联水产 500 7,190.00 0.00
31 002442 龙星化工 500 6,250.00 0.00

7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600015 华夏银行 46,496,208.52 7.25
2 600660 福耀玻璃 39,581,628.09 6.17
3 000858 五 粮 液 38,522,513.64 6.01
4 600050 中国联通 37,813,363.86 5.90
5 000410 沈阳机床 33,112,766.52 5.16
6 600900 长江电力 32,550,411.58 5.08
7 600718 东软集团 29,521,101.24 4.60
8 600875 东方电气 25,262,816.80 3.94
9 000527 美的电器 25,050,323.39 3.91
10 600664 哈药股份 19,113,847.30 2.98
11 000999 华润三九 18,532,212.68 2.89
12 600690 青岛海尔 18,069,450.70 2.82
13 600863 内蒙华电 17,359,860.36 2.71
14 002311 海大集团 17,202,345.63 2.68
15 000418 小天鹅Ａ 15,400,079.43 2.40
16 600887 伊利股份 15,377,725.20 2.40
17 600585 海螺水泥 15,264,683.77 2.38
18 600410 华胜天成 15,150,429.45 2.36
19 600829 三精制药 15,105,661.27 2.36
20 002114 罗平锌电 14,871,869.12 2.32
21 600087 长航油运 13,618,563.96 2.12
22 002152 广电运通 12,999,449.85 2.03
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 28
注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600900 长江电力 31,105,693.96 4.85
2 601939 建设银行 27,899,135.38 4.35
3 600000 浦发银行 26,663,210.17 4.16
4 000001 深发展Ａ 25,924,815.14 4.04
5 600031 三一重工 25,354,765.99 3.95
6 000528 柳 工 22,609,409.47 3.53
7 000927 一汽夏利 19,822,828.51 3.09
8 000410 沈阳机床 19,531,940.34 3.05
9 600015 华夏银行 19,079,572.90 2.98
10 601318 中国平安 19,069,472.12 2.97
11 002001 新 和 成 18,527,925.00 2.89
12 601169 北京银行 16,685,370.57 2.60
13 000999 华润三九 16,662,755.35 2.60
14 600216 浙江医药 16,421,364.87 2.56
15 600362 江西铜业 15,625,642.60 2.44
16 600887 伊利股份 15,313,430.95 2.39
17 002024 苏宁电器 15,295,812.30 2.39
18 600690 青岛海尔 15,227,650.50 2.37
19 002064 华峰氨纶 14,886,067.22 2.32
20 600585 海螺水泥 14,441,522.72 2.25
21 600829 三精制药 14,437,456.50 2.25
22 600519 贵州茅台 13,388,976.74 2.09
23 600087 长航油运 13,340,121.31 2.08
24 600684 珠江实业 12,924,024.43 2.02

注：本项的"卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 616,633,197.38
卖出股票收入（成交）总额 630,608,307.53

注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 5,069,500.00 1.02
裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 29
2 央行票据 101,085,000.00 20.41
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 106,154,500.00 21.43

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 0801038 08央行票据38 500,000 50,845,000.00 10.26
2 0801047 08央行票据47 300,000 30,540,000.00 6.17
3 0901025 09央行票据25 200,000 19,700,000.00 3.98
4 010112 21国债⑿ 50,000 5,069,500.00 1.02

7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9投资组合报告附注
7.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 462,002.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,182,777.60
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 81,886.36
8 其他 -
9 合计 1,726,666.89

7.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 30
7.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
8,647 57,823.52 366,655,280 73.33% 133,344,720 26.67%

8.2期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
1 中国人寿保险股份有限公司 47,204,691 9.44
2 中国人寿保险（集团）公司 46,915,136 9.38
3 MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC 32,573,817 6.51
4 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 28,330,085 5.67
5 国华人寿保险股份有限公司－自有资金 23,343,837 4.67
6 阳光保险集团股份有限公司－自有资金－基金债券户 19,524,115 3.90
7 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 19,123,654 3.82
8 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 15,308,907 3.06
9 华泰柏瑞基金管理有限公司 13,837,000 2.77
10 中信证券－中信－中信证券稳健回报集合资产管理计划 12,940,535 2.59

§9重大事件揭示
9.1基金份额持有人大会决议 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 31
本报告期内未召开持有人大会。
9.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人于2010年4月3日发布了《博时基金管理有限公司关于副总经理离任的公告》，李全先生辞去博时基金管理有限公司副总经理职务；
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
9.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
9.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
9.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。
9.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
9.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
华泰联合 1 447,540,313.58 35.99% 363,630.46 34.96% -
光大证券 1 795,910,118.23 64.01% 676,518.92 65.04% -

注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
（1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
9.8其他重大事件 裕泽证券投资基金 2010 年半年度报告 32
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 博时基金管理有限公司关于裕泽证券投资基金与博时特许价值股票型证券投资基金基金经理离任的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2010-4-13
2 裕泽证券投资基金（184705）2009年度利润分配公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2010-3-26
3 博时基金管理有限公司关于增聘裕泽证券投资基金基金经理的公告 中国证券报、上海证券报、证券时报 2010-3-24

§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1中国证监会批准裕泽证券投资基金设立的文件
10.1.2《裕泽证券投资基金基金合同》
10.1.3《裕泽证券投资基金托管协议》
10.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.1.5裕泽证券投资基金各年度审计报告正本
10.1.6报告期内裕泽证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）

来源上海证券报)