中海基金夏春晖：核心变化推升四大增长主题

　　中海环保新能源拟任基金经理夏春晖近日在接受中国经济时报记者采访时称，针对未来一段时期，预计经济政策环境将发生三个方面的核心变化，而这些变化将推升四大领域的增长主题。

　　三大核心变化为受供求影响和政策的推动，劳动力价格将明显提高；由于资源环境约束增强、国际压力的加大和“十一五”节能减排目标完成的激励，节能减排要求将进一步提高；经济均等化将进一步加速。

　　他称上述三大核心变化将推升四大领域增长主题。其中，劳动力成本的提升将推动企业提高效率、推动产业升级和产业转移；而产业升级将提升装备需求，而装备制造的亮点是高端装备和装备国产化；节能减排要求的提高将会利好新能源、新材料，也带来脱硝、污水处理、能源合同管理等需求；另外，以新疆和西藏为代表的欠发达地区将迎来大发展，尤其是在新能源相关领域。

　　“环保新能源投资关键是看行业。核电、光伏、智能电网和新能源汽车四大领域值得关注。”他预计，在“十二五”期间核电建设将进入高峰，之后将保持较平稳的节奏。此外，《新能源汽车发展规划》也值得期待，规划内容可能超预期，涉及汽车补贴、基础设施建设、汽车标准、电池标准等核心内容。而新能源汽车投资板块中，值得关注的重点领域是动力电池和电控系统。

　　在选时上，夏春晖表示，产业发展初期需要重点关注的是新能源、新材料上游行业，资源类如锂矿、稀土永磁、稀土类等相关企业。而中后期随着环保新能源中游产业的逐渐成熟，竞争加剧和产能逐步释放，需要关注的则是有核心竞争力和技术的品牌企业。

　　有业内人士对政策推动下的“可行性”和“实现度”表示质疑，对此夏春晖说，技术突破将是新能源可持续发展的关键。他认为环保新能源高速增长发展的时期并不遥远，很多技术瓶颈都在寻求新的突破方式；而更环保、更节能、更有效的新能源新材料也会随着技术瓶颈的突破不断被发现和应用，发展不会目前止步，想象空间将非常巨大。